Use a diferença entre o valor da empresa e o preço do mercado de ações para obter lucros de investimento

O valor de mercado não pode crescer muito além do seu valor intrínseco

O preço das ações permanecerá no mesmo nível do valor intrínseco da empresa por muito tempo.

Fique longe de ações cujo preço seja superior à taxa de crescimento de longo prazo da empresa

Ações cujos preços estão sendo negociados abaixo da taxa de crescimento de longo prazo da empresa podem ser consideradas um sinal de compra.

Porque a lacuna entre o preço das ações e o valor da empresa deve ser preenchida

O método de cálculo específico da margem de segurança é o seguinte:

O conceito de margem de segurança pode ser utilizado como pedra de toque para ajudar a distinguir as operações de investimento das operações especulativas.

A margem de segurança pode ser comprovada por dados, raciocínio racional e muita experiência experimental

Se você ignorar a margem de segurança, mesmo que compre ações de empresas muito boas, será difícil obter lucro se o preço de compra for muito alto.

O risco de comprar por um preço muito alto é considerável

A margem de segurança é o mais importante no investimento.

O retorno do investimento de valor com margem de segurança não é diretamente proporcional à partilha, mas inversamente proporcional. Quanto menor o risco, maior o retorno.

Se for calculado que uma ação ordinária vale apenas um pouco mais do que seu valor, não há necessidade de estar interessado em comprá-la.

Avalie o valor do negócio e pense no preço de mercado

O Triângulo Dourado do Investimento em Valor de Sucesso

Os preços das ações são essencialmente determinados pelo valor

Os preços de mercado muitas vezes se desviam do valor real de um título

Quando ocorrem desvios, ocorre uma tendência de autocorreção no mercado

Valor intrínseco e fatores especulativos são fatores que influenciam os preços do mercado de ações

A sua interação faz com que os preços do mercado de ações flutuem para cima e para baixo em torno do valor intrínseco da ação.

Os preços dos títulos financeiros são regidos por uma série de factores de grande alcance mas imprevisíveis.

Os preços de mercado flutuam, mas muitas ações boas têm valores económicos básicos relativamente estáveis.

Compre quando o preço de mercado for significativamente inferior ao valor intrínseco calculado

O desempenho de todo investimento em valor vem da exploração da diferença entre o preço de mercado de ações de uma empresa e seu valor intrínseco.

Invista em ações com baixos índices de preço/lucro, baixos índices de dividendos/rendimento do preço das ações e baixos índices de preço das ações/fluxo de caixa

Embora o indicador não indique diretamente o tamanho da margem de segurança, ele pode comprovar indiretamente que empresas com índices mais baixos possuem margens de segurança maiores.

A chave para o investimento em valor reside nas flutuações do mercado de ações e no uso racional da lei do valor

O investimento em valor não é difícil de compreender, mas é difícil praticá-lo literalmente porque entra em conflito com certos efeitos inerciais na natureza humana.

O importante para os investidores não é entender as ideias de investimento de outras pessoas, mas saber como aplicá-las na prática.

O investimento em valor é o comportamento de investimento de comprar na baixa e vender na alta devido às flutuações de preços em torno do eixo do valor.

Ter expectativas de valor a longo prazo e realização de valor segue-se à valorização a longo prazo dos activos da empresa, e não à especulação a curto prazo.

Um mercado de ações maduro reside em seus ativos de valor

O investimento em valor não é apenas um conceito correto, mas também um método e técnica de investimento corretos

O investimento em valor baseia-se na análise de aspectos básicos como o ambiente de mercado, o estado da indústria e o valor intrínseco, construindo um modelo de dados para expressar os preços e conseguindo um investimento eficaz através da comparação.

O valor Das acções Das empresas cotadas é composto principalmente por Cinco factores principais

líder de mercado

Retorno sobre o patrimônio líquido = lucro líquido/(capital inicial, capital final)/2 Quando uma empresa atinge um nível mais alto de retorno sobre o patrimônio líquido, indica que é eficiente no uso dos ativos fornecidos pelos acionistas. Portanto, a empresa aumentará o seu valor patrimonial a uma taxa mais elevada, o que também levará a um aumento correspondente no preço das ações.

Você deve comprar quando o preço das ações atingir um nível atraente em relação ao crescimento dos lucros e ao retorno sobre o patrimônio líquido.

Os retornos para os investidores em ações incluem pagamentos de dividendos mais o aumento no preço das ações

Os retornos patrimoniais sustentados são bons, 20% é um número impressionante

As empresas que mantêm lucros elevados são raras.

É fácil para uma empresa com um pequeno capital social (1 mil milhões) obter uma elevada taxa de retorno, mas é extremamente difícil para uma empresa com um grande capital social (10 mil milhões) obter uma elevada taxa de retorno.

Lucro por ação = lucro líquido após impostos/dividendos especiais em ações Número de ações ordinárias em circulação

Por ação compensa o facto de conhecermos apenas os dividendos recebidos por ação, mas não compreendermos o quadro completo dos lucros.

Nossa tarefa é encontrar uma situação de lucro que possa converter cada dólar de lucros retidos em pelo menos um dólar de valor de mercado.

O objetivo de todo investidor é construir um portfólio que gere os maiores ganhos gerais por muitos anos.

Ao avaliar os lucros futuros, deve-se primeiro estudar o passado. Os registos históricos são um indicador das tendências futuras.

Independentemente de a economia ser forte ou fraca, os lucros podem crescer a uma taxa estável e de longo prazo, e é possível ter um desempenho igualmente bom no futuro.

O nível de crescimento da empresa não pode ser extrapolado para além da verdadeira taxa de crescimento e não pode ser completamente desligado do passado.

Mais cedo ou mais tarde, os lucros globais da empresa acabarão por diminuir, à medida que se torna mais difícil encontrar novos mercados e expandir as vendas.

Simples e eficaz ao usar avaliações de fluxo de caixa

Três coisas devem ser feitas para fazer uma avaliação precisa

Multiplique a probabilidade de perda pelo valor da perda possível, depois multiplique a probabilidade de ganho pelo valor do ganho possível e subtraia a primeira da última.

O uso da probabilidade no investimento

No mercado de ações, se você não encontrar a diferença entre preço e valor, não poderá determinar o preço adequado para comprar uma ação.

O valor intrínseco é o valor descontado dos fluxos de caixa que uma empresa pode gerar durante sua vida

Principalmente uma estimativa de uma previsão de fluxos de caixa futuros, em vez de um valor exato

O investimento em valor também se limita a uma faixa de valor para avaliar o valor intrínseco de um pequeno número de ações, e não são de forma alguma esses números que parecem ser precisos, mas na verdade são falaciosos.

O que realmente temos que fazer é descobrir a diferença entre o valor global da empresa e o preço do mercado de ações e fazer investimentos.

A avaliação é uma arte e uma ciência

Aspectos importantes da avaliação de valor intrínseco

O trabalho do contador é registrar e não avaliar. Avaliação é trabalho de investidores e gestores

Nem o método de avaliação do valor relativo nem o método de avaliação baseado em activos são adequados para a avaliação de empresas com vantagens competitivas sustentadas.

O método de avaliação baseado em ativos determina o valor das ações de uma empresa com base no valor dos ativos de uma fórmula

O método de avaliação relativa avalia o valor de uma empresa com base na comparação com outras empresas semelhantes

Em suma, nem o método de avaliação do valor dos activos nem o método de avaliação do valor relativo são adequados para empresas vantajosas que continuam a competir. Isto porque a característica fundamental das empresas vantajosas que continuam a competir é criar mais valor com menos activos. os seus activos são muitas vezes muito inferiores ao valor operacional da empresa em funcionamento; além disso, para além dos activos tangíveis reflectidos nos livros de empresas vantajosas que continuam a competir, a sua marca, reputação, capacidades de gestão, rede de vendas, tecnologia principal; e outros activos intangíveis importantes não estão registados de forma alguma, pelo que também é difícil avaliar com base no custo de substituição ou no valor de liquidação. Ou Yuan Di, fume um grande capítulo

Senhor Mercado é a soma de todos os investidores em ações, ele tem emoções

Razão e calma são as chaves para derrotar o Sr. Mercado

O senhor Mercado compra quando seu humor está ruim e vende quando seu humor está bom.

No mercado de investimento, não seguimos a tendência nem seguimos cegamente os sentimentos do mercado, mas através de investigação aprofundada e observação a longo prazo, descobrimos e investimos em ações de alta qualidade que estão subvalorizadas pelo mercado. O núcleo desta estratégia é encontrar o valor intrínseco da empresa, em vez de perseguir flutuações de curto prazo no mercado.

Buffett acredita que o Sr. Mercado, em última análise, segue a lei do valor ao relatar os preços de negociação de ações. A razão é simples: a lei do valor é a lei básica da economia mercantil, e o mercado de ações é um produto da economia mercantil, por isso é natural que deva seguir a lei do valor.

Graham acreditava que existem dois fatores mais importantes que afetam os preços das ações:

Buffett é bom em selecionar empresas que podem gerar lucros maiores com ativos tangíveis líquidos menores. Devido a essa vantagem, o mercado ainda permite que a Sees tenha uma relação preço/lucro mais elevada, mesmo que seja afetada pela inflação. Embora a inflação prejudique muitas empresas, as empresas com exclusividade do consumidor não serão prejudicadas. Pelo contrário, podem beneficiar dela.

Em 1983, Buffett escreveu numa carta aos acionistas: “Ao longo dos anos, a experiência acumulada diz-nos que as empresas com ativos tangíveis, como recursos, equipamentos e fábricas, são mais vantajosas na resistência à inflação, mas na verdade não o são. rico

A diversificação é uma espécie de protecção contra a ignorância. Não só não reduzirá o risco do seu investimento, mas também partilhará os lucros do seu investimento.

O pré-requisito para o investimento concentrado é uma seleção cuidadosa de ações

O investimento concentrado é uma vantagem dada aos investidores individuais pelo mercado, e deve ser aproveitada

A vida não precisa ser repetida três vezes, só precisa de uma chance

Ao selecionar ações, devemos ser muito rigorosos e os nossos padrões devem ser muito rigorosos.

Limitar o número de escolhas a um pequeno número de ações torna mais fácil tomar decisões de investimento corretas e obter melhores resultados de investimento.

Eu preferiria ter um retorno instável de 15% do que um retorno constante de 12%

A adoção de uma estratégia centralizada de valor de vantagem competitiva sustentável terá certas vantagens competitivas.

O investimento concentrado pode reduzir os riscos e aumentar os retornos, então qual é o problema das flutuações de desempenho a curto prazo?

Determinar o risco não através de flutuações de preços, mas através de alterações no valor de uma empresa

A precisão das previsões dos modelos computacionais nada mais é do que uma base para flutuações de preços, o que pode muito bem induzir os tomadores de decisão a tomar decisões completamente erradas.

A chamada probabilidade de vitória é, na verdade, a precisão da avaliação do valor da empresa na qual investiu.

A precisão da avaliação depende da probabilidade precisa de prever a vantagem competitiva sustentável a longo prazo da empresa no futuro.

Ao contrário dos cálculos de probabilidade para outras coisas, as empresas investidoras enfrentarão sempre um ambiente competitivo diferente do passado. Tudo é incerto e irrepetível, por isso não há como estimar a probabilidade de sucesso.

Portanto, devemos coletar o máximo de informações possível. À medida que a situação se desenvolve, continuaremos a adicionar novas informações com base nas informações originais. Devemos sempre considerar a probabilidade de ganhar ou perder. então faça.

Concentrar o investimento em empresas de destaque que estejam dentro do círculo de competência de investimento, tenham negócios simples e estáveis ​​e possam prever com segurança os fluxos de caixa futuros

Se a empresa for complexa e o ambiente da indústria estiver em constante mudança, não teremos inteligência para prever fluxos de caixa futuros.

Contanto que você tente evitar cometer erros graves, os investidores só precisam fazer algumas coisas corretas para garantir os lucros.

Escolha um pequeno número de ações que possam produzir retornos acima da média no longo prazo e concentre a maior parte do seu capital nessas ações. Independentemente dos altos e baixos do mercado de ações no curto prazo, mantenha as ações e busque uma vitória constante. .

Oitenta por cento dos lucros dos investimentos vêm de 20% das ações

Quanto menor for a participação, menor será o risco

Quanto menos ações você possui, mais lucro você obtém

Para os investidores, a chave não é determinar quanto impacto uma indústria terá na sociedade, ou quanto irá crescer.

Pelo contrário, trata-se de determinar a vantagem competitiva da empresa escolhida e, mais importante, a sustentabilidade desta vantagem.

O investimento é mais sensato quando está mais próximo das operações comerciais

Ações não são um conceito abstrato. Quando os investidores compram ações, não importa a quantidade, não é o mercado ou a macroeconomia que determina o preço das ações, mas as próprias condições de funcionamento da empresa.

A rentabilidade sustentada e estável, o capital social de uma empresa e a taxa de retorno aos acionistas são os indicadores mais importantes da rentabilidade de uma empresa.

O capital utilizado pela administração para obter lucratividade inclui duas partes:

A rentabilidade futura de uma empresa é a chave para o sucesso do investimento de um investidor, e o fluxo de caixa futuro é uma forma de refleti-la.

Investir nas melhores empresas não traz necessariamente os melhores retornos, porque uma condição necessária para o sucesso do investimento é comprar a um preço atrativo

Depois que um investidor encontra uma empresa com vantagens competitivas sustentáveis, comprar suas ações não lhe garante lucro.

O preço das ações tem uma margem de segurança suficientemente grande em comparação com o valor calculado

Devemos lembrar que não estamos a comprar acções, mas sim empresas. O privilégio económico é a força que afecta os preços das acções.

As franquias económicas são a chave para que as empresas continuem a obter lucros excessivos. Em comparação com as empresas sem franquias económicas, as empresas com franquias económicas têm muito menos probabilidade de serem eliminadas e as previsões de lucros a longo prazo são mais fáceis de fazer.

Nos princípios da guerra empresarial, as franquias têm vantagens defensivas extremamente fortes, e todo o mundo económico pode ser dividido em duas categorias:

O trabalho mais importante de um gerente de negócios é a alocação de capital. Uma vez tomadas as decisões de alocação de capital pelos gestores, o mais importante é que o critério básico do seu comportamento seja promover o crescimento do valor intrínseco de cada ação, evitando assim a diminuição do valor intrínseco de cada ação.

A capacidade de afectação de capital reflecte-se principalmente na questão de saber se a gestão pode investir correctamente uma grande quantidade de capital em projectos que maximizem o crescimento a longo prazo do valor para os accionistas no futuro.

Um entendimento simples é investir os fundos restantes ou recomprar o preço das ações

Para os investidores, a chave não é determinar o impacto de uma indústria na sociedade, ou quanto a indústria irá crescer, mas determinar a vantagem competitiva de qualquer empresa escolhida e, mais importante, determinar esta vantagem.

Muitas empresas se enquadram em duas grandes categorias:

Não é a classe de ações em si que nos interessa, mas o valor subjacente da empresa e as suas perspetivas de crescimento.

Invista adequadamente com base nas perspectivas de longo prazo da empresa, não seja um jogador do mercado de ações

Quando a empresa obtém lucro, os investidores naturalmente obterão lucros.

Não importa o tamanho da empresa. Os fatores realmente importantes são o quanto sabemos sobre a empresa e o negócio, se as pessoas de quem gostamos os gerenciam e se os produtos são competitivos.

Uma coisa que você deve fazer antes de comprar uma ação é a análise fundamental. Determinar a qualidade e a força da ação por meio da análise, que é o processo de distinguir suas vantagens e desvantagens.

A análise fundamental analisa principalmente os lucros, vendas, retornos patrimoniais, margens de lucro, ativos e passivos, mercado de ações da empresa, bem como os produtos, a gestão e as condições do setor da empresa.

A rentabilidade Da empresa é o factor Mais importante que afecta o preço Das acções. Ou seja, só compre acções de empresas cujos lucros e vendas estejam constantemente a aumentar, e cujos lucros e retorno sobre o capital próprio sejam elevados.Isto pode ser medido pelo lucro por acção. .

Preste total atenção às empresas cuja taxa de crescimento dos lucros atingiu ou ultrapassou 30% por três anos consecutivos

A empresa não sofrerá grandes mudanças, a indústria operacional é simples, a marca única é competitiva e os produtos têm direitos de monopólio por mais de dez anos e não diminuirão.

Recuse-se a investir em empresas que estão resolvendo certos problemas. Escolha empresas para resolver os problemas um por um.

Para as empresas cujos planos anteriores falharam e estão a preparar-se para mudar a direcção dos seus negócios, a transformação empresarial significa que os produtos competitivos originais perderam o mercado e não devem fazer mudanças. Uma vez feitas as mudanças, haverá muitos problemas, que devem ser resolvidos um por um. um. Um corvo não pode se tornar uma fênix.

Para testar se uma empresa possui uma boa estrutura de governança, você deve se concentrar em verificar os materiais da empresa, como procuração do acionista, se ela é aberta, transparente e clara, e se a administração da empresa coloca os interesses dos acionistas em primeiro lugar, sempre a partir do perspectiva dos investidores Considerar se existe um bom ajuste entre a equipe de gestão da empresa e o conselho de administração

A demonstração de resultados permite que os investidores entendam o desempenho do negócio durante um período de tempo.

Se uma empresa pode ser lucrativa é apenas um aspecto. Devemos também analisar a forma como a empresa obtém lucros. Se requer muita investigação e desenvolvimento para manter a competitividade e se necessita de alavancagem financeira para obter lucros, pode determinar a força motriz por detrás. o crescimento económico da empresa.

O custo das vendas pode ser o custo de compra dos produtos que uma empresa vende ou podem ser os custos de materiais e mão de obra de fabricação dos produtos.

Receita total menos o custo das matérias-primas consumidas pelo produto e outros custos necessários para fabricar o produto

É fundamental determinar se os produtos da empresa com margens brutas elevadas são sustentáveis, o que exclui despesas comerciais e administrativas gerais, despesas de depreciação e despesas com juros.

Empresas com lucros brutos elevados também podem ser um risco,

Diversas despesas incorridas pela empresa no processo de venda de mercadorias e despesas operacionais da agência de vendas especialmente constituída para vender as mercadorias da empresa.

Se as despesas operacionais forem demasiado elevadas, isso afectará grandemente a eficiência global da empresa, tais como taxas de publicidade excessivas e taxas de construção de canais.

As despesas operacionais incluem cinco aspectos

Uma empresa verdadeiramente grande tem pouquíssimas despesas com vendas e despesas administrativas gerais. Somente por meio de um controle rigoroso ela pode se destacar na acirrada competição do mercado.

Se uma empresa consegue controlar a proporção das despesas de vendas e despesas gerais administrativas em relação ao lucro bruto abaixo de 30%, então é uma empresa na qual vale a pena investir.

Se ultrapassar 80%, não há necessidade de considerá-lo. Se o índice médio da indústria ultrapassar 80%, então a indústria de Aviação não precisa considerá-lo.

Ao examinar a rentabilidade de uma empresa, não devemos olhar apenas para o montante do lucro da empresa, mas também para a estrutura de lucros da empresa, ou seja, quais os lucros que podem ser obtidos continuamente e quais os lucros que são obtidos acidentalmente.

Independentemente dos indicadores utilizados para medir se uma empresa tem uma vantagem competitiva sustentável, devemos excluir o impacto de itens recorrentes. Só excluindo o impacto da contingência poderemos fazer um julgamento mais preciso.

Ao avaliar se um determinado lucro ou prejuízo é um lucro ou prejuízo não recorrente, deve ser considerada a natureza, o montante ou a frequência de ocorrência do lucro ou prejuízo.

Uma empresa verdadeiramente boa não precisa de dinheiro emprestado e, entre essas empresas excelentes, com exceção de algumas empresas de alta tecnologia e farmacêuticas, a maioria das empresas atua em setores muito comuns. Os produtos que vendem atualmente são os mesmos de 10 anos. .Não é diferente de antes

Um rácio de endividamento muito baixo permite menos pagamentos de juros, além de activos baixos exigirem menos dinheiro para funcionar. No final, os lucros após impostos da empresa serão enormes.

Para uma empresa verdadeiramente grande, o fluxo de caixa livre abundante deve ser um dos seus pré-requisitos.

Equivalentes de caixa são investimentos mantidos por empresas com curto prazo, forte liquidez, fáceis de converter em quantias conhecidas de dinheiro e com pouco risco de alterações de valor. Geralmente são investimentos em títulos que não excedem três meses, são fáceis de liquidar e têm. baixos custos de transação. Portanto, pode ser considerado como dinheiro

Se a empresa possuir uma grande quantidade de dinheiro e equivalentes e não tiver dívidas, a empresa poderá salvar-se com sucesso. Se não houver dinheiro, será inútil, por mais poderoso que seja.

Três maneiras de obter grandes quantias de dinheiro Se uma empresa puder continuar a obter grandes quantias de dinheiro através destes três métodos, muitas vezes terá uma concorrência sustentável.

f A gestão da dívida não é uma forma muito segura de operar. Uma boa empresa ou uma boa decisão de investimento certamente alcançará resultados satisfatórios no final, mesmo que não dependa de alavancagem financeira.

Seria tolice expor informações corporativas confidenciais a riscos desnecessários em troca de uma pequena recompensa extra.

Diferentes indústrias têm diferentes rácios de endividamento. Embora existam diferenças, não serão muito elevados.

Se o rácio da dívida for demasiado elevado, o lucro operacional não compensará os juros pagos.

As empresas com vantagens competitivas sustentáveis ​​geralmente não atualizam frequentemente as suas fábricas e máquinas. Só comprarão novos equipamentos quando o equipamento original for sucateado.

As empresas que não possuem vantagens competitivas sustentáveis ​​muitas vezes precisam se atualizar ou se ajustar para enfrentar a concorrência constante de seus pares.

Empresas realmente excelentes não precisam de empréstimos de longo prazo (mais de 5 anos)

Empresas excelentes podem gerar um fluxo constante de fluxo de caixa e manter a operação normal da empresa sem investimentos adicionais.

Ao escolher uma meta de investimento, você deve prestar atenção se ela possui dívidas e quanto ela possui. Você também deve observar a situação de endividamento da empresa nos últimos 10 anos, bem como a capacidade da empresa de pagar as dívidas.

Apenas as empresas com fluxo de caixa livre abundante são boas empresas e a sua taxa de crescimento deve ser superior à taxa de juro dos títulos do governo.

Como podem os investidores lucrar com um negócio se este não gera qualquer fluxo de caixa?

Ter um fluxo de caixa forte e abundante pode suportar todos os riscos de forma independente. Se uma seguradora tiver uma forte capacidade de realização de negócios, receberá naturalmente mais prémios, o que resultará em lucros mais elevados.

Se uma empresa puder gerar fluxo de caixa livre suficiente por conta própria, sem depender de investimentos subsequentes de investidores ou de dívida corporativa para operar, ela puder alcançar um desenvolvimento estável e até mesmo promover o crescimento do desempenho operacional e do fluxo de caixa livre, então é verdadeiramente vale a pena investir. empresa

A forma de alocação dos recursos de uma empresa está intimamente relacionada ao ciclo de vida da empresa.

O fluxo de caixa livre é um bom indicador para medir o valor intrínseco de uma empresa, mas você não pode se concentrar apenas nos números contábeis. Você deve realmente entender se o fluxo de caixa obtido pela empresa está à disposição da empresa. Se o fluxo de caixa livre obtido pela empresa tiver que ser repassado à sede, se uma empresa estatal pertencer ao Estado e a empresa tiver muito pouco poder discricionário e não puder retê-lo, o valor da empresa poderá ser bastante reduzido , e a empresa será abandonada quando encontrar dificuldades.

O fluxo de caixa livre que pode ser retido é um bom fluxo de caixa

A rentabilidade da empresa reflecte-se, em última análise, na criação de valor para os accionistas, e o crescimento do valor para os accionistas reflecte-se, em última análise, no crescimento do valor do mercado de acções.

Devemos valorizar a rentabilidade da empresa, que compreendemos e podemos manter. Uma empresa pode não ser a mais lucrativa, mas a rentabilidade do seu produto está muitas vezes fora do alcance dos concorrentes do mesmo setor.

Não podemos nos preocupar apenas com o desempenho de um ano, mas mais com o desempenho médio de longo prazo ao longo de quatro ou cinco anos. Os indicadores de desempenho médio de longo prazo refletem mais verdadeiramente a verdadeira lucratividade da empresa, porque os lucros da empresa estão em constante flutuação.

A rentabilidade dos produtos de uma empresa reflecte-se principalmente nos lucros de vendas da empresa. Se os gestores não conseguirem transformar as receitas de vendas em lucros de vendas, então os produtos produzidos pela empresa não criarão qualquer valor.

Nem todas as ações compradas precisam ser mantidas por um longo período. Apenas as ações com rentabilidade sustentada valem a pena ser mantidas por um longo período.

Como o preço das ações da empresa se reflete no preço das ações? Isso se reflete no tempo de espera

O investimento em ações é um investimento arriscado e a existência de riscos obriga-o a considerar primeiro a segurança do seu investimento.

Os riscos de investimento em ações decorrem de três aspectos: a empresa, o mercado de ações e o poder de compra. A segurança dos fundos investidos depende das condições de funcionamento da empresa.

Os investidores precisam ficar atentos às dicas para escolher ações seguras

As empresas de alto crescimento têm lucros em rápido crescimento e são extremamente escaláveis. Investir nessas ações pode muitas vezes tornar invisíveis os riscos de seleção de ações e garantir que os investidores recebam lucros excessivos.

Portanto, ao selecionar ações, os investidores devem estudar o potencial de crescimento das empresas cotadas, descartar o falso, mantendo o verdadeiro, descartar o bruto e selecionar o essencial, e lembrar que o crescimento é ouro.

De modo geral, as empresas com alto potencial de crescimento apresentam as três características a seguir:

Com vantagens competitivas sustentadas e excelente gestão, seja preferido

Uma empresa com recursos mentais possui um único produto que ocupa o primeiro lugar na mente.

Os clientes empresariais diversificados ficam confusos, a gestão é complicada e o investimento inicial em novos produtos é relativamente grande, o que não contribui para o desenvolvimento da empresa.

Para julgar se uma empresa é excelente, a primeira coisa a analisar é o negócio da empresa. Somente com bons negócios a empresa pode se desenvolver melhor

Muitas pessoas pensam que uma boa gestão e produtos de alta qualidade certamente transformarão perdas em lucros, mas o mais importante para uma empresa são bons negócios aliados primeiro a produtos inteligentes, bons cavalos com bons cavaleiros e bons cavalos com cavaleiros medianos. bons resultados, mas é difícil para uma mulher inteligente preparar uma refeição sem arroz.

Se uma empresa não tiver um bom negócio, mesmo que o preço das suas ações seja barato, ela não tem perspectivas. Tal como a teoria do posicionamento, apenas bons produtos empresariais são bons produtos reconhecidos pelos consumidores.

O que os investidores realmente precisam é da capacidade de avaliar corretamente as empresas em que investem, e não de serem especialistas em todos os setores.

Os investidores só precisam avaliar corretamente algumas ações dentro do seu círculo de competência.

O círculo de competência de cada um pode ser grande ou pequeno, mas o tamanho não é importante, desde que você saiba onde estão os limites do seu círculo de competência.

Procurar empresas que ganhem recursos mentais é a minha avaliação do círculo de competências.

Quanto mais uma empresa tiver uma vantagem competitiva sustentável, mais simples e fáceis serão as suas operações comerciais.

Empresas excelentes que se concentraram apenas num determinado campo durante décadas terão naturalmente mais tempo e dinheiro para melhorar a tecnologia de produção, os serviços, os equipamentos de produção, etc., e os seus produtos tornar-se-ão naturalmente melhores.

Um negócio simples com conquistas extraordinárias A teoria do posicionamento é simples e fácil de entender e foca no desenvolvimento de categorias.

A situação macroeconómica não é a base para fazermos compras e vendas. No domínio do investimento, o que precisamos de fazer é compreender o que é importante e o que pode ser compreendido.

A inflação não é um fenômeno econômico simples

Se você não pode lucrar com a inflação, você deve encontrar outras maneiras de evitar empresas que serão prejudicadas pela inflação

Não faz muito sentido prever a direção do mercado de ações, seja para cima ou para baixo, desde que você avalie o valor da ação, compre-a a um preço razoável e faça um investimento de longo prazo.

Temos que esperar por ações de alta qualidade, baratas e baratas, com preços muito, muito, muito inferiores ao seu valor intrínseco, com margem de segurança suficiente.

Além disso, existem vários indicadores que podem ser usados ​​como referência

Resista a ações que são atraentes, mas não competitivas

Somente ações com preços razoáveis ​​e bom potencial de investimento podem ser compradas.

Você não deve seguir a tendência de ações que não têm valor devido aos seus preços relativamente baixos.

Seja paciente e espere que o preço das ações caia até que se torne muito atraente e então compre no momento adequado

Por melhor que seja uma empresa, ela nem sempre crescerá muito e um dia quebrará. Porém, se for uma boa empresa, mas tiver problemas, é um bom momento para comprar.

Quando o mercado está excessivamente entusiasmado, poucas ações são negociadas abaixo do seu valor intrínseco e há menos ações para comprar.

Quando o mercado está excessivamente deprimido, muitas ações são cotadas abaixo do seu valor intrínseco e há mais ações para comprar.

Precisamos de utilizar fundos quando o mercado está excessivamente deprimido. A quebra do mercado tem uma grande margem de segurança e é um bom momento.

Quando o preço das ações de uma boa empresa cai temporariamente devido a dificuldades operacionais, dúvidas, medos ou mal-entendidos, é um bom investimento de entrada.

Se algumas empresas mantiveram sua vantagem competitiva, não as venda

Mas há quatro situações em que vender também é uma opção favorável

Os padrões de estratégia de investimento são muito importantes. São padrões importantes para orientar as transações de investimento.

Se as ações são iguais ao amor, isso significa mantê-las por dez mil anos.

A teoria económica diz-nos que a grande maioria das ações que compramos é para vender, caso contrário nunca obteremos o retorno máximo do lucro. Caso contrário, o que compramos deveria ser imobiliário e não ações.

Para vender, em primeiro lugar, o objeto de investimento não atende mais aos seus padrões de investimento de longo prazo.

Use resolutamente os padrões de estratégia de investimento para medir as empresas nas quais você investiu. Caso elas não atendam a um dos padrões, venda-as de forma decisiva, sem considerar outros fatores, pois estão relacionados a

Por exemplo, PetroChina, o aumento das matérias-primas afectará os lucros da empresa, mas o aumento dos preços dos produtos não será demasiado grande. Como resultado, a empresa perderá a concorrência contínua ou os seus lucros não aumentarão.

No passado, os jornais geravam receitas, mas agora o impacto da Internet diversificou as formas de obtenção de conhecimento.

Como investidor, você deve determinar três faixas de preço antes de cada compra.

Você deve ter uma reserva de perda de 50% ao entrar no mercado, portanto deve ter margem de segurança suficiente para reduzir os riscos.

O retorno do capital não é o retorno do preço das ações, mas o retorno do capital.

Elimine os fracos e retenha os fortes, venda as ações perdedoras e mantenha as ações blue chip

Várias situações de ações de alta qualidade perdendo dinheiro

Se cada negociação for favorável, ao reunir uma série de negociações de arbitragem, os investidores podem transformar cada negociação de baixo rendimento num retorno anual lucrativo.

Boas oportunidades de arbitragem geralmente aparecem em vários momentos quando uma empresa muda de mãos, se reorganiza, se funde, retira capital e é adquirida por um rival.

Arbitragem geralmente significa usar primeiro o dinheiro a ser investido em investimentos de curto prazo.

Qual é a probabilidade de o evento esperado ocorrer?

Por quanto tempo seu dinheiro pode ficar empatado?

Quais são as chances de algo melhor acontecer?

O que fazer quando os eventos esperados não acontecem

Tente evitar riscos e preservar o principal

lembre-se firmemente

Quando o mercado altista chegar, esteja preparado para parar. Quando o grande mercado baixista chegar, esteja preparado para comprar

Quando o investimento encontrar riscos imprevisíveis, nunca hesite em lutar

Iremos sempre deparar-nos com riscos imprevisíveis na nossa carreira de investimento. A maioria dos investidores parece manter um vislumbre de esperança, mas esta esperança tênue irá afundar-se cada vez mais.

O correto a fazer é cortar a posição e sair decididamente, por mais doloroso que seja

Quando as ações A da China foram sobrevalorizadas em 2007, a crise das hipotecas subprime em 2008, o setor imobiliário em 2020, o aumento das taxas de juros do Fed e a liquidação em bola de neve em 2023

Precisamos deixar uma margem de segurança em nosso preço de compra

Quanto maior o preço de compra, maior o risco. O negócio principal de uma boa empresa não é afetado. Um revés temporário é, na verdade, uma boa oportunidade.

Não podemos calcular e prever com precisão os preços das ações, mas podemos usar uma estratégia de compras múltiplas para construir uma posição de forma constante

Não há crescimento infinito em um mundo finito

É impossível manter uma taxa composta de crescimento anual de 20% a 30% por muito tempo.

No entanto, o fracasso em atingir uma taxa de retorno composta anual de 15% também é desqualificado.

Para obter um retorno composto anual de 15%, o preço de compra deve ser inferior a 15% do valor intrínseco. Claro, isto é apenas uma simples falácia. Como pode haver margens de lucro se não cair, porque o. mundo é limitado.

Quando investimos em ações, também investimos em empresas

A quantidade dos mesmos vegetais verdes varia em diferentes épocas do ano, porque os padrões para medir o seu valor também são diferentes em diferentes períodos.

A depreciação explica a formação de pontos quentes.Quando os vegetais estão no inverno, os padrões de valor das pessoas para eles aumentam e a relação preço/lucro da empresa aumenta. Isso se reflete no mercado de ações, formando um ponto quente, e no preço das ações. também sobe.

Portanto, enquanto o padrão de valor determinar o preço final das ações da empresa, se o padrão de valor dado pelo mercado subir, o preço das ações também subirá e vice-versa.

Por exemplo, se uma empresa tiver novos negócios, os lucros aumentarem e o valor aumentar, o preço das ações sempre se aproximará do valor e aumentará de acordo.

A direção de desenvolvimento do país provocou mudanças na indústria. No passado, quer a concorrência fosse acirrada ou estivesse amadurecendo, com o surgimento de novos padrões de valor, haverá novos valores. novo padrão de valor, a empresa ficará parada em termos de pontos quentes, não há como se tornar uma empresa quente.

mercado de ações do meu país

Quanto mais concentrado for o investimento, melhor será o desempenho; quanto mais diversificado for o investimento, pior será o desempenho.

Coloque os ovos na mesma cesta e invista em algumas boas empresas.

Assim como a teoria do posicionamento, a diversificação é uma armadilha

Diz-se que o mercado está turbulento porque existem algumas instituições ditas especializadas no mercado. Elas controlam dezenas de milhares de fundos. No entanto, o foco principal destas instituições não é estudar o próximo estado de desenvolvimento das empresas cotadas. analisar o desenvolvimento futuro das empresas cotadas A principal energia é gasta no estudo das tendências de como os pares irão operar a seguir.

Não importa quanto dinheiro você tenha, todos são iguais perante o mercado de ações. Em vez disso, tente comprar ações baratas quando o mercado de ações flutuar.

Os investidores devem concentrar-se nas acções, em vez de julgar se as principais instituições entraram nas acções e irão então aumentar as acções.

A essência do investimento em valor reside em saber se a razão de cada operação se baseia na relação entre valor da empresa, preço, certeza e margem de segurança, e não na operação em si.

Mal-entendidos sobre investimento em valor

Isto só pode ser feito se conseguirmos comprar uma empresa suficientemente atraente a um preço razoável, e também precisamos de uma cooperação moderada do mercado de ações.

Para os investidores, se o preço de compra for demasiado elevado, o lucro será pequeno e poderão ficar presos para sempre.

Devemos ter paciência para esperar que boas empresas tenham bons preços

O nosso destino económico depende do destino económico da empresa. Existem muitos especialistas no mercado que só se preocupam com o preço da bolsa e não se preocupam com o rumo do desenvolvimento da empresa. Monopólio.

Quer se trate de investimento de curto prazo, central ou de longo prazo, todos têm as suas próprias estratégias. O curto prazo não pode ser transformado no centro, o centro pode ser transformado no longo prazo e o longo prazo pode ser transformado. no curto prazo devido a flutuações temporárias.

Deveríamos concentrar-nos em investir em ações de empresas de destaque a preços muito abaixo do seu valor intrínseco e mantê-las a longo prazo.

A premissa do investimento a longo prazo é que a empresa é digna de investimento a longo prazo. Só pode comprá-la se tiver a certeza de que não há risco.

Dois pré-requisitos para investimento de longo prazo

Investir em empresas que não possuem vantagens competitivas duradouras e de longo prazo

Invista em indústrias deprimidas

Investir em ações em vez de dinheiro

Venda muito rápido

Embora tenha visto o valor do investimento, não tomei nenhuma atitude

muito dinheiro

Yunnan Baiyao, Pien Tze Huang