Wondershare EdrawMind
Mindmap-Galerie Finanzberichterstattung CFA Level 2
Finanzberichterstattung CFA Level 2
Finanzberichterstattung CFA Level 210–15 % Mindmap, die unternehmensübergreifende Investitionen, Leistungen an Arbeitnehmer, multinationale Betriebe, Finanzinstitute, Qualitätsbewertung von Finanzberichten und umfassende Finanzberichtsanalyse abdeckt.
Bearbeitet um 2023-09-13 19:57:50
- Hundert Jahre Einsamkeit Charakter-Beziehungsdiagramm
Einhundert Jahre Einsamkeit ist das Meisterwerk von Gabriel Garcia Marquez. Die Lektüre dieses Buches beginnt mit der Klärung der Beziehungen zwischen den Figuren. Im Mittelpunkt steht die Familie Buendía, deren Wohlstand und Niedergang, interne Beziehungen und politische Kämpfe, Selbstvermischung und Wiedergeburt im Laufe von hundert Jahren erzählt werden.
- Hundert Jahre Einsamkeit Charakter-Beziehungsdiagramm
Einhundert Jahre Einsamkeit ist das Meisterwerk von Gabriel Garcia Marquez. Die Lektüre dieses Buches beginnt mit der Klärung der Beziehungen zwischen den Figuren. Im Mittelpunkt steht die Familie Buendía, deren Wohlstand und Niedergang, interne Beziehungen und politische Kämpfe, Selbstvermischung und Wiedergeburt im Laufe von hundert Jahren erzählt werden.
- Projektmanagement-Prozess-Vorlage
Projektmanagement ist der Prozess der Anwendung von Fachwissen, Fähigkeiten, Werkzeugen und Methoden auf die Projektaktivitäten, so dass das Projekt die festgelegten Anforderungen und Erwartungen im Rahmen der begrenzten Ressourcen erreichen oder übertreffen kann. Dieses Diagramm bietet einen umfassenden Überblick über die 8 Komponenten des Projektmanagementprozesses und kann als generische Vorlage verwendet werden.
Finanzberichterstattung CFA Level 2
- Hundert Jahre Einsamkeit Charakter-Beziehungsdiagramm
Einhundert Jahre Einsamkeit ist das Meisterwerk von Gabriel Garcia Marquez. Die Lektüre dieses Buches beginnt mit der Klärung der Beziehungen zwischen den Figuren. Im Mittelpunkt steht die Familie Buendía, deren Wohlstand und Niedergang, interne Beziehungen und politische Kämpfe, Selbstvermischung und Wiedergeburt im Laufe von hundert Jahren erzählt werden.
- Hundert Jahre Einsamkeit Charakter-Beziehungsdiagramm
Einhundert Jahre Einsamkeit ist das Meisterwerk von Gabriel Garcia Marquez. Die Lektüre dieses Buches beginnt mit der Klärung der Beziehungen zwischen den Figuren. Im Mittelpunkt steht die Familie Buendía, deren Wohlstand und Niedergang, interne Beziehungen und politische Kämpfe, Selbstvermischung und Wiedergeburt im Laufe von hundert Jahren erzählt werden.
- Projektmanagement-Prozess-Vorlage
Projektmanagement ist der Prozess der Anwendung von Fachwissen, Fähigkeiten, Werkzeugen und Methoden auf die Projektaktivitäten, so dass das Projekt die festgelegten Anforderungen und Erwartungen im Rahmen der begrenzten Ressourcen erreichen oder übertreffen kann. Dieses Diagramm bietet einen umfassenden Überblick über die 8 Komponenten des Projektmanagementprozesses und kann als generische Vorlage verwendet werden.
- Für Sie empfohlen
- Gliederung
Finanzbericht 10 %–15 %
konzerninterne Investitionen ★★★
Einstufung
Finanzielle Vermögensanlage
Passive Investition, kein wesentlicher Einfluss 20 %, keine Kontrolle
Geldvermögen
Klassifizieren
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte
Anleihen, die zum Zwecke der Erzielung von Kapital- und Zinszahlungsströmen gehalten werden
Finanzielle Vermögenswerte, die erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden Beizulegender Zeitwert über das sonstige Gesamtergebnis, FVCOI
Anleihen, die dazu bestimmt sind, einen Cashflow aus Kapital und Zinsen zu erzielen, aber jederzeit verkauft werden können
Zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte und deren Änderungen sind im laufenden Gewinn und Verlust enthalten Fair Value through Profit or Loss, FVPL
Anleihen, die gehalten werden, ohne Kapital und Zinsen zu erwirtschaften
Zu Handelszwecken gehaltene Aktien
Anleihen, die zum Zwecke der Erzielung von Kapital- und Zinszahlungsströmen gehalten werden (gleiche Vermögenswerte und Verbindlichkeiten bei buchhalterischen Bewertungen)
Finanzderivate (ohne Sicherungsinstrumente) und rechtehaltige Wertpapiere
Aktien, die nicht zu Handelszwecken gehalten werden, können in beide Kategorien eingeteilt werden
neu anordnen
Beteiligungsvermögen können nicht umklassifiziert werden
Anleihen können umklassifiziert werden, wenn sich Geschäftsmodelle ändern
Beeinträchtigung
erwartetes Wertminderungsmodell
Offenlegung
Offenlegung des beizulegenden Zeitwerts von Finanzanlagen
Investition in assoziierte Unternehmen
Maßgeblicher Einfluss, keine Kontrolle, Anteilsbesitz 20–50 %
Grundlage für die Beurteilung erheblicher Auswirkungen
Vorstandssitz
Beteiligen Sie sich an der Entscheidungsfindung
größere Transaktionen
Führungspersonal vor Ort
Technologieabhängigkeit
Buchhaltung
Equity-Methode
einzeilige Konsolidierung
Der konsolidierte Gewinn konsolidiert nicht den Umsatz
In der Bilanz B/S des Anlegers werden die Beteiligungen erfasst
Wenn das Beteiligungsunternehmen einen Gewinn erzielt, wird der Beteiligungsbetrag erhöht
Wenn das Beteiligungsunternehmen Dividenden ausschüttet, wird dies als Kapitalrendite betrachtet und der Betrag der Eigenkapitalinvestition wird reduziert.
Beteiligungsbetrag am Ende der Periode = Kapitalertrag zu Beginn der Periode – Dividenden
Wenn der Investitionsverlust oder die Wertminderung 0 erreicht, wird die Equity-Methode beendet; wenn das Beteiligungsunternehmen einen Gewinn erzielt und der Betrag die Verluste und Wertminderungen übersteigt, die in der Vorperiode nicht reduziert wurden, wird die Equity-Methode erneut gestartet.
In der Gewinn- und Verlustrechnung I/S des Anlegers werden Kapitalerträge erfasst
Investitionskosten (Kaufpreis)
Wohlwollen
Nicht amortisiert
Der Überschuss des beizulegenden Zeitwerts über den Buchwert
Abschreibungen und Amortisationen basierend auf Jahren
Buchwert des identifizierbaren Nettovermögens
Transaktionen mit Investoren und Partnern
Nachgelagerter Handel: Der Investor verkauft Waren an das Beteiligungsunternehmen
Gegenstromhandel vorgelagert: umgekehrt
Risiken beim gegenseitigen Verkauf von Produkten: Überhöhte Einnahmen und Gewinne
Antwort
Vor dem Verkauf an Dritte werden Gewinne als nicht realisierte Gewinne erfasst und bei Offenlegung gemindert.
Nach dem Verkauf an einen Dritten erhöhen sich die Kapitalerträge
Beeinträchtigung
IFRS
Wenn der Buchwert der Beteiligung höher ist als der erzielbare Betrag, wird er abgeschrieben; der Verlust wird in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst und der Beteiligungsbetrag verringert.
USGAAP
Liegt der beizulegende Zeitwert einer Beteiligung unter dem Buchwert und ist diese dauerhaft, wird die Wertminderung wie nach IFRS behandelt.
Keine Umkehrung erlaubt
Vorsichtsmaßnahmen
Achten Sie darauf, ob die Anwendung der Equity-Methode angemessen ist und ob sie erhebliche Auswirkungen hat
Die Equity-Methode überschätzt die Nettogewinnmarge des Anlegers
Es werden nur die Gewinne des Beteiligungsunternehmens gezählt, nicht die Erträge.
Berücksichtigen Sie den Nettogewinn des Beteiligungsunternehmens, nicht die Bareinnahmen
Methode zur Bemessung des beizulegenden Zeitwerts
IFRS
Denken Sie an Risikokapital, Investmentfonds, Investmentfonds und investitionsgebundene Versicherungsfonds
US GAAP unbegrenzt
Methode: Keine Anpassungen des Nettogewinns und der Dividenden, keine Abschreibungen, kein Goodwill
Quotenkonsolidierung
Listen Sie die Vermögenswerte, Schulden, Erträge und Gewinne des Beteiligungsunternehmens einzeln auf. Im Vergleich zur Equity-Methode sind die Vermögenswerte und Schulden bei der Quotenkonsolidierungsmethode höher und der Nettogewinn und das Nettovermögen sind gleich.
Joint Venture
Gemeinsame Kontrolle durch mehrere Investoren
Equity-Methode
Unternehmenszusammenschluss, Unternehmenszusammenschluss
Kontrolle, Tochtergesellschaft, die mehr als 50 % der Anteile hält
Merge-Methode
absorbieren zusammenführen zusammenführen
EIN B=A
Neue Konsolidierung
A B=C
Übernahme: Übernahme als Tochtergesellschaft
A B=A B
Buchhaltung
Erwerbsmethode, Sicht der Muttergesellschaft
Konsolidierte Bilanz: Vollkonsolidiert
Konsolidierung identifizierbarer Vermögenswerte und Schulden
Konsolidierung = Mutterbuch, Tochterbuchmesse
Konsolidierter Firmenwert
Konsolidierte Gesamtaktiva = Buchwert der identifizierbaren Vermögenswerte der Muttergesellschaft, beizulegender Zeitwert der identifizierbaren Vermögenswerte der Tochtergesellschaft, Goodwill
Der Kaufpreis ist höher als der beizulegende Zeitwert der identifizierbaren Vermögenswerte des Tochterunternehmens, wodurch ein Geschäfts- oder Firmenwert entsteht
teilweiser Goodwill
Erwerbsgegenleistung – Beteiligungsverhältnis × beizulegender Zeitwert des identifizierbaren Nettovermögens der Tochtergesellschaft
voller Wohlwollen
Gesamtwert der Tochtergesellschaft – beizulegender Zeitwert des identifizierbaren Nettovermögens der Tochtergesellschaft
Die Offenlegung nach IFRS kann ganz oder teilweise erfolgen Nach US-GAAP ist die Offenlegung des gesamten Geschäfts- oder Firmenwerts erforderlich
Zusammenfassung
Nachfolgend wird der Schnäppchenkauf als Gewinn in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen
Minderheitsinteressen
Unter einem Teil des Goodwills
Anteil ohne Erwerb × beizulegender Zeitwert des identifizierbaren Nettovermögens von Tochterunternehmen
unter dem Gesamt-Goodwill
Anteil der Nicht-Akquisitionen × (beizulegender Zeitwert des identifizierbaren Nettovermögens der Tochtergesellschaften insgesamt des Geschäfts- oder Firmenwerts)
Nach US-GAAP ist nur ein Gesamt-Goodwill zulässig
Das heißt, unter der Annahme, dass alle Käufe getätigt werden, der nicht gekaufte Teil
Konsolidiertes Eigenkapital
Eigenkapital der Muttergesellschaft Minderheitsanteile der Tochtergesellschaft
Betrachten Sie einen Teil oder die gesamte Kulanzsituation
Konsolidierte Gewinn- und Verlustrechnung
Der Muttergesellschaft zuzurechnender Nettogewinn = Nettogewinn der Muttergesellschaft Teilgewinn aus der Akquisition
Anschließende Messung
Anpassung des beizulegenden Zeitwerts: Vermögenswerte von Tochtergesellschaften werden zum beizulegenden Zeitwert bewertet
Eliminieren Sie Insiderhandel
Wertminderung des Firmenwerts
IFRS
Der Geschäfts- oder Firmenwert wird der kleinsten zahlungsmittelgenerierenden Einheit (Tochtergesellschaft) zugeordnet
Wertminderungsverlust der Einheit = Buchwert – erzielbarer Betrag
Die aktuelle Einheit wird auf 0 abgewertet und andere unbare Vermögenswerte in der Einheit werden weiterhin abgezogen.
USGAAP
Der Geschäfts- oder Firmenwert wird jeder Berichtseinheit zugeordnet. d.h. Betriebsbereiche, Tochtergesellschaften
Werthaltigkeitstest: Buchwert > beizulegender Zeitwert, Wertminderung
Wertminderungsverlust = Buchwert des Geschäfts- oder Firmenwerts. Beizulegender Zeitwert des identifizierbaren Nettovermögens in der Berichtseinheit – beizulegender Zeitwert der Berichtseinheit
Der Geschäfts- oder Firmenwert im Segment wird auf 0 reduziert und andere Vermögenswerte im Segment sind nicht mehr wertgemindert.
Pooling-of-Interest-Methode. Pooling-of-Interest-Methode
Die Vermögenswerte und Schulden beider Parteien in der Konzernrechnung werden mit ihrem ursprünglichen Buchwert bewertet.
etwas anderes
Eventualverbindlichkeiten
IFRS
Kann zuverlässig gemessen werden, max. (ursprünglicher anerkannter Betrag, geschätzter Rückzahlungsbetrag, der zur Begleichung erforderlich ist)
USGAAP
Bewertung des beizulegenden Zeitwerts beim Erwerb
Eventualforderungen
Die Bilanzierung von Eventualforderungen ist nach IFRS nicht zulässig
USGAAP
Bewertung des beizulegenden Zeitwerts beim Erwerb
bedingte Gegenleistung
Zum beizulegenden Zeitwert bewertet
Änderungen des beizulegenden Zeitwerts von Vermögenswerten und Schulden werden in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung berücksichtigt
Änderungen des Eigenkapitalwerts werden in der Eigenkapitalveränderungsrechnung berücksichtigt
laufende Forschung und Entwicklung
Bemessung des beizulegenden Zeitwerts, immaterielle Vermögenswerte, Misserfolg → Wertminderung, Erfolg → Amortisation
Restrukturierungskosten
Im laufenden Aufwand enthalten
SPE
Der Hauptbegünstigte einer VIE sollte die VIE als Tochtergesellschaft konsolidieren
Isolieren Sie bestimmte Geschäftsaktivitäten und isolieren Sie Risiken
Angestelltenbonus ★★★
Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses
Gesundheitspläne Gesundheitspläne
Krankenversicherungmedizinische Versorgung
Lebensversicherung
Altersversorgung
DC-Pläne beitragsorientierter Pensionsplan
Arbeitgeber
Zahlen Sie Pensionsgelder auf das Konto ein und berücksichtigen Sie diese in den laufenden Ausgaben
Kein Investitionsrisiko
Mitarbeiter
Tragen Sie Anlagerisiken
Kontomigration bei Mitarbeitern und Jobwechseln
DB-Pläne leistungsorientierter Pensionsplan
Arbeitgeber
Ruhestandszahlung feste Rente
Richten Sie einen Pensionsfondsplan ein
Insolvenzquarantäne
Vorfinanzierung
Erfordert einige Betriebskosten
Investitionsrisiko trägt der Arbeitgeber
Arbeitgeber können DB-Pläne vorzeitig kündigen
Mitarbeiter
Trägt kein Anlagerisiko und trägt das Risiko einer vorzeitigen Beendigung des Plans
Nach IFRS und US-GAAP ist die Offenlegung des Rentenüberschussfinanzierungsstatus erforderlich
Beizulegender Zeitwert des Pensionsvermögens – Barwert der zukünftigen Leistungen (Rentenverbindlichkeiten)
Es gibt eine Offenlegungsobergrenze
Messung
Pensionsverpflichtungen
Abkürzung
USGAAP
PBO, voraussichtliche Leistungsverpflichtung
IFRS
PVDBO, Barwert der leistungsorientierten Verpflichtung
versicherungsmathematische Annahmen. versicherungsmathematische Annahmen
Annahmen bezüglich der jährlichen Leistungshöhe
Gehaltswachstumsrate
Mitarbeitermobilität
Dienstalter
Leben nach der Pensionierung, Anzahl der Cashflow-Perioden
Unverfallbare Mindestdienstjahre
Cashflow-Diskontsatz
Anpassungen der Annahmen führen zu versicherungsmathematischen Verlusten oder Gewinnen
Berechnung
Berechnen Sie das Gehaltsniveau im Ruhestand
Berechnen Sie die jährliche Leistungszahlung
Die Höhe der Leistung, die Sie jedes Jahr nach der Pensionierung erhalten können = Gehaltsniveau vor dem Ruhestand × Koeffizient × Dienstzeit
Berechnen Sie den Barwert aller Leistungen zum Zeitpunkt der Pensionierung
Bisher rabattiert
Rentenkosten
Nicht aktivierte Pensionskosten werden in die laufenden Gewinne und Verluste bzw. das sonstige Gesamtergebnis einbezogen.
bilden
Servicekosten
Servicekosten im Voraus
Es kommt zu Planänderungen
IFRS
der Gewinn- und Verlustrechnung gutgeschrieben
USGAAP
Im OCI enthalten, werden spätere Abschreibungen auf der Grundlage der geschätzten durchschnittlichen Dienstjahre der betroffenen Mitarbeiter in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.
Aktuelle Servicekosten
Pensionskosten, die den Mitarbeitern während des Dienstjahres entstehen
Geben Sie die Gewinn- und Verlustrechnung ein
Nettozinsaufwand oder -ertrag
Pensionsverbindlichkeitszinsen – erwartete Rendite des Pensionsvermögens
Offenlegung
IFRS
Der Nettobetrag wird offengelegt und im laufenden Gewinn und Verlust berücksichtigt.
USGAAP
Separat ausgewiesen und im laufenden Gewinn und Verlust enthalten
Die Auswirkungen der Neubewertung Neubewertung
Neubewertung von Vermögenswerten: Differenz zwischen tatsächlicher Investition und erwarteter Investition
IFRS
Differenz = tatsächliches Einkommen – Vorsorgeguthaben zu Beginn der Periode × Abzinsungssatz
Nettoertrag aus Vorsorgevermögen
USGAAP
Differenz = tatsächliches Einkommen – Vorsorgeguthaben zu Beginn der Periode × erwartetes Einkommen
Versicherungsmathematischer Gewinn oder Verlust
Im OCI enthalten
Neubewertung von Verbindlichkeiten: Anpassungen versicherungsmathematischer Annahmen
Versicherungsmathematische Gewinne und Verluste
Im OCI enthalten
Anschließende Messung
IFRS
Im sonstigen Gesamtergebnis enthalten und nicht abgeschrieben
USGAAP
Kumulierte versicherungsmathematische Gewinne und Verluste werden nach der Puffermethode abgeschrieben
Korridoransatz
Überschreiten die kumulierten versicherungsmathematischen Gewinne oder Verluste eine bestimmte Bandbreite, wird der Überschuss abgeschrieben
Anzahl der Perioden: Durchschnittlich erwartete verbleibende Dienstjahre
gesamte periodische Rentenkosten, TPPC
Gesamter periodischer Rentenaufwand, TPPC = aktueller Dienstzeitaufwand, früherer Dienstzeitaufwand, Zinsaufwand – tatsächliches Einkommen aus Rentenvermögen, versicherungsmathematischer Verlust (-versicherungsmathematischer Gewinn)
Netto-Rentenvermögen am Ende der Periode – Netto-Rentenvermögen zu Beginn der Periode = Arbeitgeberbeiträge – Gesamte Rentenkosten
ΔFondsstatus = Arbeitgeberbeitrag-TPPC
Vorsichtsmaßnahmen
IFRS (nur Abzinsungssatz wird berücksichtigt)
P&L Pensionskosten im laufenden Gewinn und Verlust enthalten = aktueller Dienstzeitaufwand, früherer Dienstzeitaufwand, Nettozinsaufwand (aus Verbindlichkeiten) – Nettozinsertrag (aus Vermögenswerten)
Im sonstigen Gesamtergebnis enthaltene OCI-Pensionskosten = (erwartetes Einkommen-tatsächliches Einkommen) versicherungsmathematischer Verlust (-versicherungsmathematischer Gewinn)
US GAAP (mit erwarteter Rendite)
P&L Pensionskosten im laufenden Gewinn und Verlust enthalten = aktueller Dienstzeitaufwand (Zinsaufwand – erwartetes Einkommen) früherer Dienstzeitaufwand vor Abschreibung amortisierter versicherungsmathematischer Verlust (-versicherungsmathematischer Gewinn)
Im sonstigen Gesamtergebnis enthaltener Pensionsaufwand des OCI = Vorabdienstzeitaufwand – (tatsächliches Einkommen – erwartetes Einkommen) versicherungsmathematischer Verlust (-versicherungsmathematischer Gewinn) – amortisierter Vorabdienstzeitaufwand – amortisierter versicherungsmathematischer Verlust (amortisierter versicherungsmathematischer Gewinn)
Berechnung (Verbindlichkeiten & Kosten)
Projected-Unit-Credit-Methode
Berechnen Sie das Gehaltsniveau im Ruhestand
Nutzen berechnen
Berechnen Sie den Barwert aller Leistungen zum Zeitpunkt der Pensionierung
Der Barwert der Leistung im vorherigen Schritt wird jedem Jahr des Dienstzeitraums zugeordnet, und die jährliche Einheitsleistung wird erhalten: jährliche Einheitsgutschrift = PV (jährliche Leistungszahlung)/n
Verwenden Sie die Ergebnisse des vorherigen Schritts, um den aktuellen Dienstzeitaufwand, den Zinsaufwand und den End- oder Anfangssaldo der Pensionsverbindlichkeiten für einen bestimmten Abrechnungszeitraum zu berechnen.
Analysieren und anpassen
Beeinflussende Faktoren
zukünftiges Lohnwachstum
Positiver Zusammenhang mit Pensionsverbindlichkeiten
Positiver Zusammenhang mit den Rentenzinskosten
Positiver Zusammenhang mit den Servicekosten
Diskontsatz
Negativer Zusammenhang mit Pensionsverbindlichkeiten
Negativ und positiv mit Rentenzinsen verbunden
Das Verhältnis zum Interesse hängt von der Dauer ab
Erwartete Rendite des Vorsorgevermögens
US-GAAP erfordert Schätzungen der erwarteten Gewinne
Der erwartete Gewinn bestimmt den Nettozinsaufwand für die Rentenaufwendungen
Der Endsaldo von Pensionsfonds ist der beizulegende Zeitwert der Vermögenswerte, bei dem es sich um tatsächliche Erträge und nicht um erwartete Erträge handelt. Die erwarteten Erträge haben keinen Einfluss auf die Bilanz.
Umgekehrt proportional zum Nettozinsaufwand
Umgekehrt proportional zu den Pensionskosten, die in den laufenden Gewinnen und Verlusten enthalten sind
Berichtanpassungen
Anpassungen der Gewinn- und Verlustrechnung
IFRS → US-GAAP
Pensionskosten aus den Betriebskosten herausgerechnet
Servicekosten werden zu den Betriebskosten hinzugerechnet
Rentenzinsaufwand angepasst an Zinsaufwand
Tatsächliche Kapitalerträge des Vorsorgevermögens, angepasst an die Kapitalerträge
Die bereinigte Gewinnvolatilität nimmt zu
Cashflow-Anpassung
Zahlungen werden als operative Mittelabflüsse behandelt
Die Differenz zwischen den Arbeitgeberbeiträgen und den gesamten Rentenkosten gilt als Finanzierung
Wenn die Zahlung hoch ist, wird die Differenz als Finanzierungsabfluss der CFF nach Steuern betrachtet
Bilanz
Offenlegung von Unterschieden
Weitere Zahlungsmethoden für Leistungen
aktienbasierte Vergütung
Weg
Aktienzuteilungen Aktienzuteilungen
uneingeschränkte Aktienzuteilung
Wird in der aktuellen Periode als Aufwand bestätigt
eingeschränkter Lagerbestand, eingeschränkter Lagerbestand
Der beizulegende Zeitwert zum Zeitpunkt der Gewährung wird als Aufwand verbucht
Performance-Aktien Performance-Aktien
Die Leistung bestimmt die Anzahl der Auszeichnungen und kann durch die Leistung manipuliert werden
Aktienoptionen
Dienstzeit: vom Gewährungsdatum bis zum Vesting-Datum
Bewertung des beizulegenden Zeitwerts, Amortisation während der Dienstzeit, Reduzierung der Gewinnrücklagen, Erhöhung des eingezahlten Kapitals
Nicht fairer Wert, erfordert Optionspreisgestaltung
Kein Barausgleich, Eigenkapitalausgleich
Aktienwertsteigerungsrechte Aktienwertsteigerungsrechte
simulierte Aktien
Barausgleich
Bewertung des beizulegenden Zeitwerts, Abschreibung über die Dienstzeit Vermeiden Sie eine Aktienverwässerung, aber einen Mittelabfluss
buchhalterische Offenlegungen
Geben Sie die Vergütung der Führungskräfte und die Methode zur Messung des beizulegenden Zeitwerts im Jahresbericht und in der Aktionärsvollmachtserklärung an
Transnationale Operationen ★★★
Währungsarten bei grenzüberschreitenden Transaktionen
Berichtswährung, Darstellungswährung
Die in der Finanzberichterstattung verwendete Währungseinheit
funktionale Währung funktionale Währung
Währung der Betriebsumgebung
IFRS-Standards
Währung, die den Preis von Produkten und Dienstleistungen beeinflusst
Währung im Wettbewerbs- und Regulierungsumfeld, die sich auf den Preis von Produkten und Dienstleistungen auswirkt
am wichtigsten
Währung, die sich auf die Kosten für Arbeitskräfte, Materialien usw. auswirkt, die in Produkte und Dienstleistungen investiert werden
Für die Finanzierung verwendete Währung
Währung des Betriebseinkommens
Erkennen Sie die funktionale Währung der Tochtergesellschaft als funktionale Währung der Muttergesellschaft an
Der Tochterbetrieb ist eine Erweiterung des Mutterbetriebes und verfügt über keine eigenständigen Verwaltungsrechte.
Transaktionen zwischen Tochtergesellschaften und Muttergesellschaften machen einen großen Teil des Geschäfts der Tochtergesellschaften aus
Der Cashflow der Tochtergesellschaften beeinflusst den Cashflow der Muttergesellschaft, und die Tochtergesellschaften können Geld an die Muttergesellschaft überweisen.
Der operative Cashflow der Tochtergesellschaft reicht zur Tilgung der eigenen Schulden nicht aus und muss von der Muttergesellschaft ergänzt werden
lokale Währunglokale Währung
Währung des Geschäftssitzes
Fremdwährungstransaktionen: Wechselkursgewinne und -verluste
Offenlegung
Die Transaktion findet statt und wird im selben Abrechnungszeitraum abgewickelt → in der aktuellen Gewinn- und Verlustrechnung berücksichtigt
Transaktionsereignis und Transaktionsabwicklung in verschiedenen Abrechnungsperioden
Erfassen Sie nicht realisierte Wechselkursgewinne und -verluste für die aktuelle Periode in der Gewinn- und Verlustrechnung
Die realisierten Wechselkursgewinne und -verluste werden in der nächsten Periode in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.
Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen müssen angepasst werden
Auswirkungen auf Berichte
Kann in den sonstigen betrieblichen Erträgen oder Aufwendungen sowie in den nicht betrieblichen Erträgen und Aufwendungen ausgewiesen werden
Reduzierte Vergleichbarkeit zwischen Unternehmen
Es gibt einen großen Unterschied zwischen nicht realisiert und realisiert
Umrechnung von Fremdwährungsauszügen
Unterschiedliche Wechselkurse für verschiedene Themen
aktueller Kurs aktueller Kurs
Währung des Bilanzstichtags
durchschnittlicher Wechselkurs
Durchschnittlicher Wechselkurs während des Abrechnungszeitraums
historischer Wechselkurs
Wechselkurs zum Zeitpunkt der Transaktion
Ausgleich: Die kumulative Übersetzungsanpassung (CTA) gehört zum Eigenkapital; Beim Verkauf einer Tochtergesellschaft wird diese im laufenden Gewinn und Verlust berücksichtigt.
aktuelle Kursmethode aktuelle Kursmethode
Anwendbar
Vermögenswerte und Schulden werden zum Devisenkassakurs am Bilanzstichtag umgerechnet
Das Eigenkapital des Eigentümers, mit Ausnahme der einbehaltenen Gewinne, wird anhand historischer Wechselkurse umgerechnet
Die Gewinnrücklagen zu Beginn der Periode ergeben sich aus den umgerechneten Abschlüssen der Vorperiode und müssen nicht umgerechnet werden.
Einnahmen und Ausgaben werden zum Wechselkurs zum Zeitpunkt der Transaktion umgerechnet, manchmal wird der durchschnittliche Wechselkurs für die Periode anstelle des Wechselkurses zum Zeitpunkt des Auftretens verwendet
Dividenden werden zum Wechselkurs am Tag der Erklärung umgerechnet
Beeinflussen
Das Gesamtvermögen ist größer als die Gesamtverbindlichkeiten, die Differenz → Nettovermögensrisiko und umgekehrt Nettoverbindlichkeitsrisiko
Nettovermögensrisiko
Fremdwährung ↑, positive kumulierte Umrechnungsanpassung ↑, negative kumulierte Umrechnungsanpassung ↓, Eigenkapital ↑
Wechselkursgewinne und -verluste sind im sonstigen Gesamtergebnis enthalten
Zeitliche Methode Zeitliche Methode
Anwendbar
Monetäre Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, abgerechnet zu den geltenden Wechselkursen
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, Forderungen, Verbindlichkeiten, langfristige und kurzfristige Schulden
Ignorieren Sie nicht realisierte Gewinne oder Verluste
Nicht-monetäre Vermögenswerte und Schulden, die zum aktuellen Wert bewertet werden, werden zu dem Wechselkurs umgerechnet, der zur Ermittlung des aktuellen Werts verwendet wird (in der Regel der aktuelle Wechselkurs).
Nichtmonetäre Vermögenswerte und Schulden, bewertet zu historischen Anschaffungskosten, umgerechnet zu historischen Wechselkursen
Anlagevermögen, Vorräte, immaterielle Vermögenswerte
Abgegrenzter Umsatz, nicht verdienter Umsatz
Das Eigenkapital des Eigentümers, mit Ausnahme der einbehaltenen Gewinne, wird anhand historischer Wechselkurse umgerechnet
Die Gewinnrücklagen zu Beginn der Periode ergeben sich aus den umgerechneten Abschlüssen der Vorperiode und müssen nicht umgerechnet werden.
Einnahmen und Ausgaben werden zum Wechselkurs zum Zeitpunkt der Transaktion umgerechnet, manchmal wird der durchschnittliche Wechselkurs für die Periode anstelle des Wechselkurses zum Zeitpunkt des Auftretens verwendet
Aufwendungen im Zusammenhang mit nicht-monetären Vermögenswerten, Kosten der verkauften Waren und Abschreibungen auf Anlagevermögen werden zum gleichen Wechselkurs wie die entsprechenden Vermögenswerte umgerechnet.
Dividenden werden zum Wechselkurs am Tag der Erklärung umgerechnet
Beeinflussen
Mit dem aktuellen Wechselkurs umgerechnete Vermögenswerte sind größer als mit dem aktuellen Wechselkurs umgerechnete Verbindlichkeiten, und die Differenz ist das Nettovermögensrisiko und umgekehrt das Nettoverbindlichkeitsrisiko
Nettovermögensrisiko
Fremdwährung ↑, was zu Umrechnungsgewinnen führt; Fremdwährung ↓, was zu Umrechnungsverlusten führt
Die Methode zur Bestandsbewertung wirkt sich auf den verwendeten Wechselkurs aus
Verglichen
Beurteilung von Finanzkennzahlen
Bestimmen Sie Wertsteigerung oder Wertminderung
Spaltenverhältnisausdruck
Bestimmen Sie den Umrechnungskurs und die Größe, die im Zähler und Nenner verwendet werden
Urteilsänderungen
Hyperinflationsrabatt
USGAAP
Ein dreijähriger kumulierter Wert von 100 % wird als Hyperinflation definiert, und die Zeitmethode wird für die Umrechnung von Tochtergesellschaften in Hyperinflationsgebieten verwendet
zeitliche Methode
IFRS
Basierend auf der lokalen Inflationsrate angepasst
Monetäre Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden nicht angepasst
Neudarstellung nichtmonetärer Vermögenswerte und Verbindlichkeiten
Entsprechend Änderungen des Preisniveaus
Im Eigenkapital (ohne Gewinnrücklagen)
Basierend auf dem Preisniveau vom ursprünglichen Bilanzstichtag bis zum Bilanzstichtag angepasst
Die Gewinn- und Verlustrechnung wird basierend auf Änderungen des Preisindex vom ursprünglichen Bestätigungsdatum der Transaktion bis zum Bilanzstichtag angepasst.
Ungleichgewicht, das zu Kaufkraftgewinnen und -verlusten führt, d. h. zu Inflationsgewinnen und -verlusten
Erklärung nach Anpassung nach Umrechnung vom aktuellen Wechselkurs
aktueller Kurs aktueller Kurs
Andere Auswirkungen
Effektivsteuersatz
Betroffen von der Steuergerichtsbarkeit
Umsatzerlöse
Wechselkursunsicherheit
Wechselkursschwankungen
Sensitivitätsanalyse, Auswirkungen auf den Gewinn
Finanzinstitutionen ★★
Besonderheit
systemisch wichtig
Viele finanzielle Vermögenswerte
Die Bewertung des beizulegenden Zeitwerts schwankt stark
Einstufung
Bankwesen
Anlagemedium
Öffentliche Fonds, Hedgefonds, Market Maker, Broker
Versicherungsunternehmen
Aufsicht
Basler AusschussBaseler Ausschuss
Mindestkapitalanforderungen
Mindestliquiditätsanforderungen
Stabile Finanzierungsquelle
andere Organisationen
Ausschuss für Finanzstabilität
Internationaler Verband der Einlagensicherungsinstitute
Internationaler Verband der Versicherungsaufsichtsbehörden, IAIS
Internationale Organisation der Wertpapieraufsichtsbehörden, IOSCO
Bankanalyse
CAMELS-Analysemethode
6 Elemente
KapitaladäquanzquoteKapitaladäquanz
Definition: Das Verhältnis der risikogewichteten Vermögenswerte, angepasst an das Risiko, zu unterschiedlichen Kapitalniveaus
risikogewichtete Aktiva
Je höher das Risiko, desto höher das Gewicht.
Kapitalschichtung
Kernkapital (Tier 1), auch bekannt als Kernkapital (Common Equity Tier 1).
Enthalten
Stammaktien
Ausgabeüberschuss der Stammaktien-Emissionsprämie
einbehaltene Gewinne einbehaltene Gewinne
Kumuliertes sonstiges Gesamtergebnis (AOCI).
Basel-III-Anforderungen: Kapitaladäquanzquote ≥4,5 %
Sonstiges Kernkapital Sonstiges Kernkapital
Kapital ohne feste Fälligkeit und ohne zwingende Zinszahlungsverpflichtung, mit geringerem Vorrang vor Einlagen und anderen Schulden, nicht kumulierbare Vorzugsaktien
gesamtes Kernkapital Basel-III-Anforderungen: Kapitaladäquanzquote ≥ 6 %
Tier-2-Kapital
Kapital mit einer Laufzeit von mehr als 5 Jahren, mit geringerer Priorität als Einlagen und allgemeine Bankverbindlichkeiten, langfristige nachrangige Verbindlichkeiten
Gesamtkapital Basel-III-Anforderungen: Kapitaladäquanzquote ≥8 %
Qualität der Vermögenswerte. Qualität der Vermögenswerte
Asset-Typ
Darlehen
Kreditverluste
Wertberichtigung für Kreditverluste, Konto für Wertberichtigungen für Kredite in der Bilanz
Rückstellung für Kreditverluste, Gewinn- und Verlustrechnungskonto, Änderung der Rückstellung für Kreditverluste
Kreditqualität: ob Kreditverluste ausreichend vorgesorgt sind
Risikovorsorge/Abschreibung uneinbringlicher Forderungen
Nettoausbuchung von Kreditverlusten/Wertberichtigungen uneinbringlicher Forderungen
Risikovorsorge/Notleidende Kredite
Je größer das Verhältnis, desto angemessener ist die Schadensschätzung.
Aktieninvestition
Achten Sie auf nicht realisierte Verluste, die sich mit der Zeit eher in realisierte Verluste verwandeln.
Hochliquide Vermögenswerte
Minimales Risiko, Bargeld, Rückkauf, Peers usw.
Analysedimensionen
Vermögenszusammensetzung
Kreditqualität der Vermögenswerte
Vermögensliquidität
Grad der Vermögensdiversifizierung
ManagementfähigkeitManagementfähigkeit
Profitieren Sie bei gleichzeitigem Risikomanagement
Achten Sie auf die Unabhängigkeit des Vorstands, den Einfluss des Vorstands auf die Geschäftsführung, die Offenlegung damit verbundener Transaktionen und Prüfungsurteile
Ausreichend verdienen
Prinzip: Genügend Geld verdienen, hohe Qualität und steigende, tendenziell steigende Gewinne
Gewinnquelle
Zinsüberschuss
Darlehenszinsen – Zinsen auf verzinsliche Schulden, Nettozinsspanne des Spreads
Kontinuierlich
Serviceeinnahmen
Persönliche Finanzen, Vermögensverwahrung, Zahlung und Abrechnung usw.
Handelsertrag
Wertpapier- und Devisentransaktionen
Buchhaltungsschätzungen, die sich auf den Gewinn auswirken
Kreditwertberichtigung
Schätzung des beizulegenden Zeitwerts
Stufe 1: Aktive Marktkurse
optimal
Schicht 2: Beobachtbare Daten
Schicht 3: Modellschätzung
Firmenwert, latente Steueransprüche usw.
Liquiditätsposition
Liquiditätsdeckungsquote, LCR
LCR = hochliquide Vermögenswerte/monatlicher Mittelabfluss unter Stressbedingungen
Basel III verlangt, dass die Indikatoren größer als 100 % sind
Nettostabile Finanzierungsquote, NSFR
NSFR = Stabile Finanzierung verfügbar / Stabile Finanzierung erforderlich
Bei beiden Fonds handelt es sich um gewichtete Werte
Basel III verlangt, dass die Indikatoren größer als 100 % sind
Verknüpft Liquidität und Liquiditätsbedarf
Sensitivität gegenüber Marktrisiken Sensitivität gegenüber Marktrisiken
Quellen des Marktrisikos
Laufzeitinkongruenz
Die Häufigkeit der Neubewertung von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten ist unterschiedlich
Vermögenswerte und Verbindlichkeiten lauten auf unterschiedliche Währungen und Referenzkurse
VaR
Der potenzielle Verlust eines Vermögenswerts innerhalb eines bestimmten Zeitraums bei einem bestimmten Konfidenzniveau
Methode: Jeder Faktor wird mit einer Punktzahl von 1 bis 5 bewertet und dann gewichtet. Je größer der Wert, desto schlechter ist er.
andere Faktoren
staatliche Unterstützung
Staatsbeteiligung
Positionierung des Bankensystems
globale Bank
Gemeinschaftsbank
Unternehmenskultur
Das Wettbewerbsumfeld
Regionalbank, konservativ
Globale Bank, Radical
Außerbilanzielle Posten
komplexe Finanzinstrumente
WETTEIFERN
Treuhandgröße des Pensionsplans
Geschäftssegment
Wechselkursrisiko
Risikofaktoren im Jahresbericht und Liste der vom Anwalt herausgegebenen negativen Situationen
Nach Basel III offenzulegende Informationen
Analyse von Versicherungsunternehmen
Base
Die Einnahmen stammen hauptsächlich aus Prämien und Kapitalerträgen
Die eingenommene Prämie wird auf dem Konto als Float bezeichnet.
Schaden- und Unfallversicherung Schaden- und Unfallversicherungsgesellschaft, P&C-Versicherer
Geschäftsmodell
Produktart
Sachversicherung
Unfallversicherung
Mehrgefahrenversicherungen
Verkaufskanäle
direktes Schreiben
Agenturschreiben
unabhängiger Agent
Alleinvertreter, Alleinvertreter
Versicherungsmakler Versicherungsmakler
Rentabilität
zyklisch
weicher Markt weich
Niedrige Prämien und strenge Zeichnungsbedingungen zwingen Wettbewerber zum Rückzug und machen den Markt stark
Starker Markt hart
Hohe Prämien und lockere Zeichnungsbedingungen ziehen Konkurrenten an und machen den Markt zu einem schwachen Markt
Rentabilitätsindikator
Unterthema
Kapitalerträge
Qualität: Fähigkeit, Risiken einzuschätzen risikoversicherte Beurteilung
Verlust- und Schadenregulierungsraten
(Schadensgebühr Schadensregulierungsgebühr)/(verdiente Nettoprämie)
Verlustaufwand
Verluste aufgrund von Ansprüchen
verlustbereinigter Aufwand verlustbereinigter Aufwand
Anpassungen der geschätzten Verluste in früheren Perioden
verdiente Nettoprämie
Anerkannte Prämieneinnahmen
Effizienz: Möglichkeit, Prämien zu erhalten
Versicherungskostenquote
Zeichnungsgebühr/Nettoprämie
Versicherungsaufwand
Gebühren, Provisionen usw., die beim Underwriting anfallen
Nettoprämie gebucht
Die eingenommenen Prämien werden von den an die Rückversicherer gezahlten Prämien abgezogen
Je niedriger, desto besser
Combined Ratio
Verlustquote Underwriting-Rate
Mehr als 100 %, Verlust
Hoher Wert, schwacher Zyklus
Dividendenquote
Misst das Verhältnis zwischen Mittelabflüssen und Prämieneinnahmen, einem Liquiditätsindikator
=Dividende/verdiente Nettoprämie
Combined Ratio nach Dividenden
Gemeinsame Quote – Dividendenquote
Flüssigkeit
Kapitalbedarf
Kein einheitlicher Standard
Lebens- und Krankenversicherung Lebens- und Krankenversicherungsgesellschaft, L&H-Versicherer
Geschäftsmodell
Produktart
Lebensversicherung
Todesfallentschädigung
Krankenversicherung
Entschädigung für medizinische Kosten
Vertriebsweg
Direktverkauf und Kommissionsverkauf
Rentabilität
Cashflow
Leistungszahlung an den Leistungsempfänger
Vorzeitige Vertragsrückgabe, Auszahlung des aufgelaufenen Barwertes
Vorsichtsmaßnahmen
Die Gebühr ergibt sich aus der Verzinsung des Einkommens und die Einkommenssituation ergibt sich aus den versicherungsmathematischen Annahmen.
Die Amortisation der Kundenakquisekosten erfordert Annahmen
Der beizulegende Zeitwert von Wertpapieren beruht auf Schätzungen
Index
Finanzberichterstattungskennzahlen
andere
Anteil der gesamten Einkommenszahlungen an den erhaltenen Nettoprämien
Provisionen und Gebühren als Prozentsatz der eingenommenen Nettoprämien
Kapitalerträge
Die Vorhersage des Cashflows ist einfach, Investitionen streben nach höheren Renditen
Konzentrieren Sie sich auf Diversifikation, Vermögensallokation, Performance, Zinsrisiko und Liquidität
Flüssigkeit
Geringe Liquiditätsanforderungen
Das Verhältnis kurzfristiger Vermögenswerte zu kurzfristigen Verbindlichkeiten misst die Liquidität
Kapitalbedarf
Keine einheitlichen Anforderungen
Qualitätsbewertung des Finanzberichts ★
Sechs Qualitätsstufen für Finanzberichte
Einhaltung von Rechnungslegungsstandards, Nutzen für wirtschaftliche Entscheidungen und hohe Ertragsqualität (GAAP, entscheidungsnützlich, nachhaltig und angemessene Renditen)
) entspricht den Rechnungslegungsstandards und ist für wirtschaftliche Entscheidungen nützlich, weist jedoch eine geringe Ertragsqualität auf (GAAP, entscheidungsnützlich, geringe Ertragsqualität)
Einhaltung der Rechnungslegungsstandards, aber die gemeldeten Informationen spiegeln die Realität nicht genau wider, das heißt, es gibt Verzerrungen (innerhalb der GAAP, aber voreingenommene Rechnungslegungsentscheidungen) und spielen daher bei der wirtschaftlichen Entscheidungsfindung eine geringere Rolle. Beispielsweise können Sie bei der Erfassung von Einnahmen und Ausgaben eine konservativere oder eine radikalere Methode wählen.
Halten Sie sich an die Rechnungslegungsstandards, aber es kommt zu Gewinnmanipulationen (nach GAAP, aber nach Ertragsmanagement). Unternehmen können Gewinnmanipulationen betreiben, um die Gewinnvolatilität im Rahmen der Rechnungslegungsstandards zu verringern.
nicht konforme Buchhaltung
Falschmeldungen beinhalten die Fälschung von Transaktionen, die nicht existieren, oder das Auslassen tatsächlich existierender Sachverhalte.
Die Klassifizierung wirkt sich auf die Ergebnisse der Finanzberichtsanalyse aus
(1) Die Aufteilung des Lagerbestands in andere Vermögenswerte kann die Lagerumschlagsrate erhöhen und das aktuelle Verhältnis verringern;
(2) Die Aufteilung nicht betrieblicher Erträge in betriebliche Erträge kann die Betriebsgewinnmargen erhöhen und die Beurteilung der Rentabilitätsnachhaltigkeit beeinflussen;
(3) Die Aufteilung der Betriebsausgaben in nicht-betriebliche Ausgaben erhöht die Betriebsgewinnmargen und beeinflusst die Beurteilung der Rentabilitätsnachhaltigkeit.
(4) Die Einbeziehung von Sachverhalten, die im sonstigen Gesamtergebnis enthalten sein sollten, in die laufenden Gewinne und Verluste wirkt sich auch auf die Analyse der Rentabilität des Unternehmens aus.
(5) Die Klassifizierung von Mittelzuflüssen aus Investitions- oder Finanzierungstätigkeiten als Mittelzuflüsse aus betrieblicher Tätigkeit hat Auswirkungen auf die Schätzung des nachhaltigen Cashflows und damit auf die Bewertung.
(6) Durch die Aufteilung der Forderungen in langfristige Forderungen wird die Umschlagshäufigkeit der Forderungen erhöht.
Bericht
Gewinn- und Verlustrechnung
Geringe Qualität: hohe Einnahmen, Unterschätzung der Ausgaben, falsche Klassifizierung
(1) Verwenden Sie aggressive Umsatzrealisierungsmethoden wie Händler-Channelstuffing und Bill-and-Hold-Verkäufe;
(2) Teilen Sie die Betriebsausgaben in die nicht-betrieblichen Ausgaben und die nicht-betrieblichen Einnahmen in die Betriebseinnahmen auf
(3) Falsches Einkommen
(4) Ausgaben aktivieren;
(5) Verluste werden im sonstigen Ergebnis erfasst, Gewinne dagegen in der Gewinn- und Verlustrechnung.
Symptome eines Problems
(1) Das Einkommenswachstumsniveau ist höher als das der gleichen Branche;
(2) Die den Kunden gewährten Rabatte nehmen weiter zu;
(3) Das Wachstum der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen ist höher als das Wachstum der Einnahmen
(4) Der operative Cashflow ist niedriger als das Betriebsergebnis;
(5) Der Umsatz im vierten Quartal ist viel höher als in anderen Quartalen
(6) Der Betriebsgewinn steigt plötzlich;
(7) Die Annahme einer Abschreibungsdauer ist zu radikal (Erhöhen Sie die Abschreibungsdauer und verringern Sie die Abschreibungsrate).
(8) Betriebseinnahmen und -ausgaben sind instabil;
(9) Die Managementvergütung ist an Finanzdaten gekoppelt.
Bilanz
Geringe Qualität: Überschätzung der Vermögenswerte, Unterschätzung der Verbindlichkeiten, falsche Klassifizierung
(1) Wählen Sie Modelle und Eingabevariablen aus, wenn Sie den beizulegenden Zeitwert schätzen
(2) Umlaufvermögen in langfristige Vermögenswerte aufteilen;
(3) Unterschätzung identifizierbarer Vermögenswerte und Überschätzung nicht identifizierbarer Vermögenswerte (Goodwill)
(4) Überschätzung oder Unterschätzung der Wertberichtigungskonten (Rückstellungen für uneinbringliche Forderungen usw.)
Symptome eines Problems
(1) Modelleingangsvariablen bei der Schätzung des beizulegenden Zeitwerts sind falsch oder inkonsistent
(2) Umlaufvermögen wird als langfristiges Vermögen klassifiziert;
(3) Rückstellungskonten (Rückstellungen für uneinbringliche Forderungen usw.) unterscheiden sich erheblich von denen in derselben Branche oder schwanken stark;
(4) Unter den Vermögenswerten besteht ein großer Anteil des Geschäfts- oder Firmenwerts
(5) Gründung einer Zweckgesellschaft (SPE);
(6) Wesentliche Änderungen der latenten Steueransprüche und -schulden
(7) Große außerbilanzielle Verbindlichkeiten haben
Geldflussrechnung
Geringe Qualität: Überschätzung des operativen Cashflows
(1) Beeinflussung des operativen Cashflows durch Managementmethoden;
(2) Erhöhen Sie den operativen Cashflow durch Cashflow-Klassifizierung.
Symptome eines Problems
(1) Forderungen und Vorräte gingen zurück und die Verbindlichkeiten stiegen;
(2) Ausgaben kapitalisieren und Mittelabflüsse als Investitionsmittelabflüsse klassifizieren
(3) Einführung von Sales and Lease Back
(4) Anstieg der Überziehungskredite
Konsolidierte Erklärung
Die Unternehmensfusionskaufmethode verschleiert die Cashflow-Probleme der Muttergesellschaft
Aktienbasierte Vergütung, Verdacht auf Finanzbetrug, der den Aktienkurs in die Höhe treibt
M&A, Verschleierung finanzieller Fehlinformationen des Käufers, verminderte Vergleichbarkeit und Qualität
Fusionen, Anreize zur Überbewertung des Goodwills und zur Unterbewertung des Wertes identifizierbarer Vermögenswerte
Rechnungslegungsstandards, Anpassungen
Ohne Wertminderungsrückstellungen und Restrukturierungskosten bzw. Amortisationen
Anpassung von F&E-Aufwendungen, die die Aktivierungsbedingungen nicht erfüllen
Berichtigung für Entgelte, die aufgrund unvollständiger Lieferung nicht anerkannt werden können
Anpassung der im sonstigen Gesamtergebnis enthaltenen variablen Gewinne und Verluste
Qualitätsbewertung melden
Schritt
(1) das Unternehmen und die Branche verstehen und die Rationalität der vom Unternehmen übernommenen Rechnungslegungsstandards verstehen;
(2) das Management des Unternehmens verstehen und beurteilen, ob das Management des Unternehmens eine Motivation hat, Finanzberichte zu verfälschen, einschließlich der Gestaltung des Vergütungssystems, der Reduzierung von Insider-Aktien und der Offenlegung von Transaktionen mit verbundenen Parteien;
(3) Klärung der Bereiche in Finanzberichten, die subjektive Beurteilungen des Managements beinhalten, und Bereiche, in denen unkonventionelle Rechnungslegungsmethoden verwendet werden;
(4) Vergleichen Sie die Finanzberichte des Unternehmens für das laufende Jahr und die Vorjahre, vergleichen Sie die Buchhaltungssysteme des Unternehmens mit denen seiner Wettbewerber und nutzen Sie die Verhältnisanalyse, um die Leistung des Unternehmens mit denen seiner Wettbewerber zu vergleichen;
(5) Entdecken Sie Anzeichen dafür, dass es Probleme mit der Qualität der Finanzberichte geben könnte;
(6) Analysieren Sie bei Unternehmen mit mehreren Produktlinien oder mehreren regionalen Abteilungen, ob das Unternehmen versucht, Umsätze und Gewinne scheinbar in wachstumsstarke Bereiche zu verlagern, insbesondere wenn die konsolidierte Bilanz ein negatives Wachstum aufweist und eine bestimmte Abteilung vorliegt erlebt eine rasante Entwicklung;
(7) Verwenden Sie quantitative Analysetools, um die Möglichkeit falscher Angaben zu bewerten.
Beneish-Modell Beneish-Modell
Rolle: Bewerten Sie die Möglichkeit von Finanzbetrug
M-Score
Bei einem Wert über -1,78 ist die Wahrscheinlichkeit einer Gewinnmanipulation hoch
Je negativer, desto besser
Faktor
DSR, Day Sales Receivable Index
Je größer es ist, desto mehr Probleme gibt es
GMI, Bruttomargenindex
Bruttogewinn letztes Jahr/Bruttogewinn dieses Jahr
>1, der Bruttogewinn verschlechtert sich, eine kontinuierliche Verschlechterung kann zu Gewinnmanipulationen führen
AQI, Asset-Qualitätsindex, Asset-Qualitätsindex
Das Verhältnis des Anlagevermögens zum Gesamtvermögen zwischen dem laufenden Jahr und dem Vorjahr
Überschüssige aktivierte Ausgaben
SGI, Umsatzwachstumsindex
Im Vergleich zum Vorjahr betrug der Umsatz
Mögliche Gewinnmanipulation für hohes Wachstum
Je größer der Anteil der nicht zahlungswirksamen Gewinne der Rückstellungen am Gesamtvermögen ist, desto wahrscheinlicher ist es, dass sie manipuliert werden
Bedeutend
DEPI, Abschreibungsindex, Abschreibungsindex
Das Verhältnis der Abschreibungsrate vom letzten Jahr zum aktuellen Jahr
>1, die Abschreibung verlangsamt sich und kann kontrolliert werden
SGAI, Index der Vertriebs-, allgemeinen und Verwaltungskosten
In diesem Jahr im Vergleich zum Vorjahr: VVG-Umsatzerlöse
LEVI, das Verhältnis von Fremdkapital zur Bilanzsumme, im Vergleich zu diesem Jahr
Ertragsqualität
hochwertige Funktionen
Der Gewinn deckt die Kapitalkosten
Der Gewinn entsteht durch nachhaltiges, wiederkehrendes Geschäft
Je größer der Cash-Anteil des Gewinns ist, desto nachhaltiger ist er
Mean Reversion
Je größer der bargeldlose Anteil des Gewinnbringers ist, desto schneller erfolgt die Mean-Reversion
Weitere Anzeichen für eine geringe Ertragsqualität
Obligatorische Maßnahmen der Aufsichtsbehörden
Passen Sie die Berichte früherer Perioden neu an
Umsatzrealisierung: Um die Rentabilität zu steigern, beschleunigen Sie die Umsatzrealisierung
Aufwandserkennung: Durch die Aktivierung von Ausgaben werden die laufenden Ausgaben gesenkt und die laufenden Gewinne erhöht.
Insolvenzvorhersage Altman-Modell
Z-Score
Unter 1,81 ist die Wahrscheinlichkeit einer Insolvenz hoch
Bei mehr als 3 ist die Wahrscheinlichkeit einer Insolvenz gering
Cashflow-Qualität
Muss mit dem Unternehmenslebenszyklus kombiniert werden
Reifes Unternehmen, hochwertiger Cashflow spiegelt sich wider
positiver empirischer Cashflow
nachhaltiger operativer Cashflow
Der Cashflow reicht aus, um Investitionen, Dividenden und Schuldentilgungen zu decken
Geringe Cashflow-Volatilität
Vorsichtsmaßnahmen
Der Verkauf von Forderungen und die Verschiebung der Zahlung von Verbindlichkeiten kann den operativen Cashflow steigern
Cashflow-Klassifizierung
Bilanzqualität
Integrität
Achten Sie auf außerbilanzielle Angelegenheiten
unvoreingenommene Messung. unvoreingenommene Messung
klare Darstellung klare Darstellung
Quellen für risikobezogene Informationen
Finanzberichte
Anmerkungen zum Jahresabschluss
Managementdiskussion und -analyse
Gutachten des Abschlussprüfers
andere
Medienberichte usw.
Umfassende Analyse von Finanzberichten ★
Analyseprozess
Klären Sie Ziele und Kontext
Datensammlung
Datenverarbeitung
Daten analysieren und interpretieren
Schlussfolgerungen und Empfehlungen bilden
Kontinuierliche Nachverfolgung
Analytische Methode
Gewinnquelle
Dupont-Zerlegung
5 Zersetzung
3 Zersetzung
Regelmäßige und einmalige Artikel
Kapitalerträge von assoziierten Unternehmen
Bilanzzusammensetzung
Vermögenszusammensetzung
Kapitalzusammensetzung
Sektoranalyse und Kapitalallokation
Das Verhältnis der Investitionsausgaben zur Kapitalquote
Ertragsqualität
Je kleiner der Rückstellungsanteil, desto besser
Cashflow-Analyse: Operativ
Cashflow zum Betriebsergebnis
CFO vor Zinsen und Steuern/EBIT
Geldeingänge messen
Barrendite zum Gesamtvermögen
CFO vor Zinsen und Steuern/durchschnittlichem Vermögen
Cashflow zur Reinvestition
CFO vor Zinsen und Steuern/Kapitalausgaben
Cashflow zur Gesamtverschuldung
CFO vor Zinsen und Steuern/Gesamtschulden
Cashflow-Zinsdeckung
CFO vor Zinsen und Steuern/Barzinsen
Cashflow-basierte Rückstellungsquote
[NI − (CFO CFI)]/(Durchschnittlicher NOA)
NOA: Nettobetriebsvermögen
Leicht manipulierbare Gewinnquote
Je niedriger, desto besser
Aufschlüsselung der Marktkapitalisierung
Der individuelle Wert des Anlegers = der Marktwert des Anlegers – der anteilige Marktwert des Beteiligungsunternehmens
Separater Gewinn des Anlegers = Gewinn des Anlegers – anteilig gehaltener Gewinn des Beteiligungsunternehmens