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Galería de mapas mentales Informes financieros CFA Nivel 2
- 1
Informes financieros CFA Nivel 2
Mapa mental de informes financieros CFA nivel 210% -15%, que cubre inversiones entre empresas, beneficios para empleados, operaciones multinacionales, instituciones financieras, evaluación de la calidad de los informes financieros y análisis integral de informes financieros.
Editado a las 2023-09-13 19:57:50,
- プロジェクト管理プロセステンプレート
プロジェクトマネジメントとは、専門的な知識、スキル、ツール、方法論をプロジェクト活動に適用し、限られたリソースの制約の中で、プロジェクトが設定された要件や期待を達成、またはそれ以上にできるようにするプロセスである。 この図は、プロジェクトマネジメントプロセスの8つの構成要素を包括的に示したものであり、一般的なテンプレートとして利用することができる。
- プロジェクト管理プロセステンプレート
プロジェクトマネジメントとは、専門的な知識、スキル、ツール、方法論をプロジェクト活動に適用し、限られたリソースの制約の中で、プロジェクトが設定された要件や期待を達成、またはそれ以上にできるようにするプロセスである。 この図は、プロジェクトマネジメントプロセスの8つの構成要素を包括的に示したものであり、一般的なテンプレートとして利用することができる。
- 科学者-銭雪仙
世界的に著名な科学者、航空力学者、中国有人宇宙飛行の創始者、中国科学院および中国工程院の院士、「二元一星勲章」受章者、「中国宇宙飛行の父」、「中国ミサイルの父」、「中国自動制御の父」、「ロケットの王」として知られる。 中国宇宙の父」、「中国ミサイルの父」、「中国自動制御の父」、「ロケット王」として知られる。
Informes financieros CFA Nivel 2
- プロジェクト管理プロセステンプレート
プロジェクトマネジメントとは、専門的な知識、スキル、ツール、方法論をプロジェクト活動に適用し、限られたリソースの制約の中で、プロジェクトが設定された要件や期待を達成、またはそれ以上にできるようにするプロセスである。 この図は、プロジェクトマネジメントプロセスの8つの構成要素を包括的に示したものであり、一般的なテンプレートとして利用することができる。
- プロジェクト管理プロセステンプレート
プロジェクトマネジメントとは、専門的な知識、スキル、ツール、方法論をプロジェクト活動に適用し、限られたリソースの制約の中で、プロジェクトが設定された要件や期待を達成、またはそれ以上にできるようにするプロセスである。 この図は、プロジェクトマネジメントプロセスの8つの構成要素を包括的に示したものであり、一般的なテンプレートとして利用することができる。
- 科学者-銭雪仙
世界的に著名な科学者、航空力学者、中国有人宇宙飛行の創始者、中国科学院および中国工程院の院士、「二元一星勲章」受章者、「中国宇宙飛行の父」、「中国ミサイルの父」、「中国自動制御の父」、「ロケットの王」として知られる。 中国宇宙の父」、「中国ミサイルの父」、「中国自動制御の父」、「ロケット王」として知られる。
- Recomendados
- Resumen
informe financiero 10%-15%
inversión entre empresas ★★★
Clasificación
Inversión en activos financieros
Inversión pasiva, sin influencia significativa 20%, sin control
activos monetarios
Clasificar
Activos financieros medidos al costo amortizado costo amortizado
Bonos mantenidos con el propósito de obtener flujos de efectivo de principal e intereses
Activos financieros medidos a valor razonable con cambios en otro resultado integral Valor razonable con cambios en otro resultado integral, FVCOI
Bonos destinados a obtener flujo de efectivo de principal e intereses, pero que pueden venderse en cualquier momento.
Activos financieros medidos a valor razonable y cambios incluidos en resultados corrientes Valor razonable con cambios en resultados,FVPL
Bonos mantenidos sin devengar capital ni intereses
Acciones mantenidas con fines comerciales
Bonos mantenidos con el fin de obtener flujos de efectivo de principal e intereses (para hacer coincidir activos y pasivos en mediciones contables)
Derivados financieros (excluidos instrumentos de cobertura) y valores que contienen derechos
Las acciones mantenidas sin fines comerciales se pueden clasificar en cualquiera de las dos categorías.
reorganizar
Los activos de patrimonio no se pueden reclasificar
Los bonos pueden reclasificarse cuando cambian los modelos de negocio
Discapacidad
modelo de deterioro esperado
Divulgación
Información a revelar sobre el valor razonable de las inversiones en activos financieros
inversión en asociadas
Influencia significativa, no control, participación 20%-50%
Base para el juicio de impacto significativo
asiento de la junta
Participar en la toma de decisiones.
transacciones importantes
Personal de gestión en el sitio
dependencia tecnológica
contabilidad
método de la equidad
consolidación de una línea
El beneficio consolidado no consolida los ingresos
El balance del inversor B/S registra la inversión en capital
Cuando la participada obtenga ganancias, se incrementará el monto de la inversión de capital.
Cuando la participada distribuye dividendos, se considera una devolución del principal y se reduce el monto de la inversión de capital.
Monto de la inversión de capital al final del período = Ingresos por inversiones al inicio del período - Dividendos
Cuando la pérdida o deterioro de la inversión llega a 0, se detiene el método de la participación; cuando la participada obtiene ganancias y el monto excede las pérdidas y deterioros que no se han reducido en el período anterior, se reinicia el método de la participación.
El estado de resultados del inversor I/S registra los ingresos por inversiones.
Costo de inversión (precio de compra)
buena voluntad
No amortizado
El exceso del valor razonable sobre el valor en libros
Depreciación y amortización en base a años
Valor contable de activos netos identificables
Transacciones de inversionistas y asociados
Comercio downstream: el inversor vende bienes a la participada
Comercio contracorriente upstream: viceversa
Riesgos de venderse productos entre sí: ingresos y ganancias inflados
respuesta
Antes de vender a un tercero, las ganancias se registran como ganancias no realizadas y se reducen cuando se divulgan.
Después de vender a un tercero, los ingresos por inversiones aumentan
discapacidad
NIIF
Si el valor en libros de la inversión patrimonial es mayor que el monto recuperable, se deprecia; la pérdida se incluye en el estado de resultados y el monto de la inversión patrimonial se reduce.
US GAAP
Si el valor razonable de una inversión de capital es inferior al valor en libros, si es permanente, el deterioro se tratará de la misma forma que las NIIF.
No se permite reversión
Precauciones
Preste atención a si el uso del método de la participación es apropiado y si tiene un impacto significativo.
El método de la participación sobreestima el margen de beneficio neto del inversor
Sólo se cuentan los beneficios de la participada, no los ingresos.
Considere el beneficio neto de la participada, no los ingresos en efectivo.
método de medición del valor razonable
NIIF
Considere el capital de riesgo, los fondos mutuos, los fideicomisos unitarios y los fondos de seguros vinculados a inversiones.
US GAAP ilimitado
Método: Sin ajustes a la utilidad neta y dividendos, sin amortización, sin fondo de comercio
consolidación proporcional
Enumere los activos, pasivos, ingresos y ganancias de la participada elemento por elemento, en comparación con el método de participación, los activos y pasivos bajo el método de consolidación ratio son mayores y la utilidad neta y los activos netos son los mismos.
proyecto conjunto
Controlado conjuntamente por múltiples inversores
método de la equidad
combinación de negocios combinación de negocios
Control, filial, con más del 50% de las acciones
método de fusión
absorber fusionar fusionar
A B = A
Nueva consolidación
A B=C
Adquisición: Adquisición como filial
A B = A B
contabilidad
Método de adquisición, perspectiva de la empresa matriz.
Balance General Consolidado: Totalmente Consolidado
Consolidación de activos y pasivos identificables
Consolidación = libro matriz, feria del libro subsidiaria
Fondo de comercio consolidado
Activos totales consolidados = Valor en libros de los activos identificables de la matriz Valor razonable de los activos identificables de la subsidiaria Plusvalía
El precio de adquisición es superior al valor razonable de los activos identificables de la filial, formando un fondo de comercio.
fondo de comercio parcial
Contraprestación de adquisición: ratio de participación × valor razonable de los activos netos identificables de la subsidiaria
plena buena voluntad
Valor global de la subsidiaria - valor razonable de los activos netos identificables de la subsidiaria
Las revelaciones NIIF se pueden hacer total o parcialmente. Los US GAAP exigen la divulgación del fondo de comercio general
resumen
A continuación, la compra a precio de ganga se incluye en el estado de resultados como una ganancia.
intereses minoritarios
Bajo parte del fondo de comercio
Proporción sin adquisición × valor razonable de activos netos identificables de subsidiarias
bajo buena voluntad general
Proporción de no adquisiciones × (valor razonable de los activos netos identificables de la plusvalía general de las subsidiarias)
Los US GAAP solo permiten la buena voluntad general
Es decir, suponiendo que se realicen todas las compras, la parte no comprada
Capital contable consolidado
Patrimonio de la matriz Intereses minoritarios de la filial
Considerar parte o la totalidad de la situación de fondo de comercio.
Cuenta de resultados consolidada
Beneficio neto atribuible a la matriz = Beneficio neto de la matriz Beneficio parcial de la adquisición
Medición posterior
Ajuste de valor razonable: Los activos de las subsidiarias se miden a su valor razonable.
Eliminar el uso de información privilegiada
Deterioro del fondo de comercio
NIIF
El fondo de comercio se asigna a la unidad generadora de efectivo más pequeña (subsidiaria)
Pérdida por deterioro de la unidad = valor en libros – importe recuperable
La unidad actual se devalúa a 0 y se continúan deduciendo otros activos no monetarios de la unidad.
US GAAP
El fondo de comercio se asigna a cada unidad informante, es decir, divisiones operativas, subsidiarias
Prueba de deterioro: Valor en libros > valor razonable, deterioro
Pérdida por deterioro = Valor en libros de la plusvalía Valor razonable de los activos netos identificables en la unidad que informa – Valor razonable de la unidad que informa
La plusvalía del segmento se reduce a 0 y otros activos del segmento ya no están deteriorados.
método de agrupación de intereses método de agrupación de intereses
Los activos y pasivos de ambas partes en el estado consolidado se miden a su valor en libros original.
algo más
pasivos contingentes
NIIF
Puede medirse de manera confiable, máximo (monto reconocido original, monto de pago estimado requerido para liquidar)
US GAAP
Medición del valor razonable en la adquisición
Activos contingentes
Las NIIF no permiten el reconocimiento de activos contingentes
US GAAP
Medición del valor razonable en la adquisición
consideración contingente
Medido a valor razonable
Los cambios en el valor razonable de los activos y pasivos se incluyen en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada
Los cambios en el valor del patrimonio se incluyen en el estado de cambios en el patrimonio neto.
I+D en proceso
Medición del valor razonable, activos intangibles, fracaso → deterioro, éxito → amortización
costos de reestructuración
Incluido en gastos corrientes
SPE
El principal beneficiario de una VIE debe consolidar la VIE como una subsidiaria.
Aislar actividades comerciales específicas y aislar riesgos.
Beneficios para empleados ★★★
Beneficios post-empleo
planes de atención médica planes de atención médica
seguro médico atención médica
seguro de vida
plan de pension
planes de CC plan de pensiones de aportación definida
empleador
Depositar fondos de pensiones en la cuenta e incluirlos en los gastos corrientes.
Sin riesgo de inversión
empleado
Asumir riesgos de inversión
Migración de cuentas con empleados y cambios de trabajo.
planes de base de datos plan de pensiones de beneficios definidos
empleador
Pensión fija de pago de jubilación
Establecer un plan fiduciario de pensiones
cuarentena de quiebra
prefinanciar
Requiere algunos gastos operativos.
Riesgo de inversión a cargo del empleador
Los empleadores pueden rescindir los planes DB anticipadamente
empleado
No asume riesgos de inversión y asume el riesgo de terminación anticipada del plan.
Las NIIF y los PCGA de EE. UU. exigen la divulgación del estado de financiación del excedente de pensiones
Valor razonable de los activos de pensiones - valor presente de los beneficios futuros (pasivos de pensiones)
Hay un límite de divulgación
Medición
pasivos por pensiones
abreviatura
US GAAP
PBO, obligación de beneficios proyectados
NIIF
PVDBO, valor presente de la obligación por beneficios definidos
supuestos actuarialessupuestos actuariales
Supuestos relacionados con el monto del beneficio anual
tasa de crecimiento salarial
movilidad de empleados
Duración del servicio
Vida después de la jubilación, número de períodos de flujo de efectivo
Años mínimos de servicio adquiridos
tasa de descuento de flujo de efectivo
Los ajustes a los supuestos dan como resultado pérdidas o ganancias actuariales
calcular
Calcular el nivel salarial al jubilarse
Calcular el pago de beneficios anuales
La cantidad de beneficio que puede recibir cada año después de la jubilación = nivel salarial previo a la jubilación × coeficiente × duración del servicio
Calcule el valor presente de todos los beneficios al momento de la jubilación.
Rebajado hasta ahora
costos de pensión
Los costos de pensiones que no se capitalizan se incluyen en las ganancias y pérdidas corrientes u otros resultados integrales.
constituir
Costo del servicio
Costo inicial del servicio
Se producen cambios de plan.
NIIF
acreditado a la cuenta de resultados
US GAAP
Incluida en OCI, la amortización posterior se ingresará en el estado de resultados con base en los años de servicio promedio estimados de los empleados afectados.
Costo actual del servicio
Costos de pensiones incurridos por los empleados durante el año de servicio.
Ingrese la cuenta de resultados
Costo o ingreso neto por intereses
Intereses del pasivo de pensiones - rendimiento esperado del activo de pensiones
Divulgación
NIIF
El importe neto se revela e incluye en las pérdidas y ganancias corrientes.
US GAAP
Revelado por separado e incluido en pérdidas y ganancias corrientes.
El impacto de la remedición
Remedición de activos: diferencia entre inversión real e inversión esperada
NIIF
Diferencia = ingreso real - activos de pensiones al comienzo del período × tasa de descuento
Ingresos netos de activos de pensiones
US GAAP
Diferencia = ingreso real - activos de pensiones al comienzo del período × ingreso esperado
Ganancia o pérdida actuarial
Incluido en OCI
Remedición de pasivos: ajustes a supuestos actuariales
Ganancias y pérdidas actuariales
Incluido en OCI
Medición posterior
NIIF
Incluido en otro resultado integral y no amortizado
US GAAP
Las ganancias y pérdidas actuariales acumuladas se amortizan utilizando el método del colchón.
enfoque de corredor
Si las ganancias o pérdidas actuariales acumuladas exceden un cierto rango, el exceso se amortizará
Número de períodos: Promedio de años de servicio restantes esperados
costo total de pensión periódica, TPPC
Costo total de la pensión periódica, TPPC = costo del servicio actual, costo del servicio anterior, costo de intereses - ingresos reales de los activos de pensiones, pérdida actuarial (-ganancia actuarial)
Activos netos de pensiones al final del período - Activos netos de pensiones al comienzo del período = Contribuciones del empleador - Costos totales de pensiones
Δestado del fondo = contribución del empleador-TPPC
Precauciones
NIIF (solo se considera tasa de descuento)
PyG Costo de pensiones incluido en las pérdidas y ganancias actuales = costo del servicio actual, costo del servicio anterior, costo neto por intereses (de los pasivos) - ingreso neto por intereses (de los activos)
Costos de pensiones de OCI incluidos en otro resultado integral = (ingreso esperado-ingreso real) pérdida actuarial (-ganancia actuarial)
US GAAP (con tasa de rendimiento esperada)
PyG Costo de pensiones incluido en las ganancias y pérdidas actuales = costo del servicio actual (costo por intereses - ingreso esperado) costo del servicio anterior antes de la amortización pérdida actuarial amortizada (-ganancia actuarial)
Costo de pensión de OCI incluido en otro resultado integral = costo de servicio inicial - (ingreso real - ingreso esperado) pérdida actuarial (-ganancia actuarial) - costo de servicio inicial amortizado - pérdida actuarial amortizada (ganancia actuarial amortizada)
Cálculo (Pasivos y Costos)
método de crédito unitario proyectado
Calcular el nivel salarial al jubilarse
Calcular beneficios
Calcule el valor presente de todos los beneficios al momento de la jubilación.
El valor presente del beneficio en el paso anterior se asigna a cada año del período de servicio y se obtiene el beneficio unitario anual crédito unitario anual = PV (pago de beneficio anual)/n
Utilice los resultados del paso anterior para calcular el costo del servicio actual, el costo de los intereses y el saldo final o inicial del pasivo de pensión para un período contable determinado.
Analizar y ajustar
Factores de influencia
crecimiento salarial futuro
Relacionado positivamente con los pasivos por pensiones
Relacionado positivamente con los costos de intereses de pensiones.
Relacionado positivamente con los costos del servicio.
Tasa de descuento
Relacionado negativamente con los pasivos por pensiones
Relacionados negativa y positivamente con los intereses de las pensiones.
La relación con el interés depende de la duración.
Rendimiento esperado de los activos de pensiones
Los US GAAP requieren estimaciones de las ganancias esperadas
Las ganancias esperadas determinan el costo neto de intereses en los costos de pensiones
El saldo final de los fondos de pensiones es el valor razonable de los activos, que es el ingreso real, no el ingreso esperado. El ingreso esperado no tiene impacto en el balance.
Inversamente proporcional al costo neto de intereses
Inversamente proporcional a los costos de pensiones incluidos en las ganancias y pérdidas actuales
Ajustes de informe
Ajustes del estado de resultados
NIIF → PCGA de EE. UU.
Costos de pensiones eliminados de los gastos operativos
Los costos de servicio se agregan a los gastos operativos.
Costo de intereses de pensiones ajustado al gasto por intereses
Ingresos reales de inversiones sobre activos de pensiones ajustados a los ingresos de inversiones
Aumenta la volatilidad de las ganancias ajustadas
ajuste del flujo de caja
Los pagos se tratan como salidas de efectivo operativas.
La diferencia entre las contribuciones del empleador y los costos totales de las pensiones se considera financiamiento.
Si el pago es elevado, la diferencia se considerará como financiación de salidas de efectivo del CFF, después de impuestos.
hoja de balance
Divulgación de diferencias
Otros métodos de pago de beneficios
pagos basados en acciones
Forma
concesiones de acciones concesiones de acciones
concesión de acciones ilimitadas
Confirmado como gasto en el período actual
stock restringido stock restringido
El valor razonable en la fecha de concesión se carga a gastos
acciones de desempeño acciones de desempeño
El desempeño determina el número de premios y puede ser manipulado por el desempeño.
opciones de alamcenaje
Período de servicio: desde la fecha de concesión hasta la fecha de adquisición de derechos
Medición del valor razonable, amortización durante el período de servicio, reducción de ganancias retenidas, aumento del capital pagado
Valor no razonable, requiere fijación de precios de opciones
Sin liquidación en efectivo, liquidación en acciones
derechos de apreciación de acciones derechos de apreciación de acciones
acciones simuladas
liquidación en efectivo
Medición del valor razonable, amortización durante el período de servicio. Evite la dilución de acciones pero la salida de efectivo
revelaciones contables
Divulgar la remuneración de los ejecutivos y el método de medición del valor razonable en el informe anual y en la declaración de representación de los accionistas.
Operaciones transnacionales ★★★
Tipos de moneda en operaciones transfronterizas
moneda de presentaciónmoneda de presentación
La unidad monetaria utilizada en los informes financieros.
moneda funcional moneda funcional
moneda del entorno operativo
Normas NIIF
Moneda que afecta el precio de productos y servicios.
Moneda en el entorno competitivo y regulatorio que afecta el precio de productos y servicios.
lo más importante
Moneda que afecta los costos de mano de obra, materiales, etc. invertidos en productos y servicios.
Moneda utilizada para la financiación.
Moneda de los ingresos operativos
Reconocer la moneda funcional de la subsidiaria como la moneda funcional de la matriz.
La operación subsidiaria es una extensión de la operación matriz y no tiene derechos de gestión independiente.
Las transacciones entre subsidiarias y matrices representan una gran proporción del negocio de las subsidiarias
El flujo de caja de las subsidiarias afecta el flujo de caja de la matriz, y las subsidiarias pueden remitir dinero a la matriz.
El flujo de caja operativo de la subsidiaria es insuficiente para pagar sus propias deudas y debe ser complementado por la matriz.
moneda localmoneda local
Moneda del lugar de establecimiento
Transacciones en moneda extranjera: ganancias y pérdidas cambiarias
Divulgación
La transacción ocurre y la transacción se liquida en el mismo período contable → incluida en el estado de resultados actual
Ocurrencia de transacciones y liquidación de transacciones en diferentes períodos contables
Registre las ganancias y pérdidas cambiarias no realizadas para el período actual en el estado de resultados
Las ganancias y pérdidas cambiarias realizadas se registrarán en el siguiente período en el estado de resultados.
Es necesario ajustar las cuentas por pagar
Impacto en los informes
Puede revelarse en otros ingresos o gastos operativos, así como en ingresos y gastos no operativos.
Comparabilidad reducida entre empresas.
Hay una gran diferencia entre lo no realizado y lo realizado.
Conversión de extractos en moneda extranjera
Diferentes tipos de cambio para diferentes temas.
tasa actual tasa actual
Moneda de la fecha del balance
tipo de cambio promedio
Tipo de cambio promedio durante el período contable
tipo de cambio histórico
Tipo de cambio al momento de la transacción
Equilibrio: el ajuste de conversión acumulado, CTA, pertenece al capital contable; Cuando se vende una subsidiaria, se incluirá en las pérdidas y ganancias corrientes.
método de tasa actual método de tasa actual
Ser aplicable
Los activos y pasivos se convierten utilizando el tipo de cambio al contado en la fecha del balance.
El capital contable, excepto las ganancias retenidas, se convierte utilizando tipos de cambio históricos.
Las ganancias retenidas al comienzo del período se obtienen de los estados convertidos del período anterior y no es necesario convertirlas.
Los ingresos y gastos se convierten al tipo de cambio del momento de la transacción, a veces se utiliza el tipo de cambio promedio del período en lugar del tipo de cambio del momento de ocurrencia.
Los dividendos se convierten al tipo de cambio de la fecha de declaración.
Influencia
Los activos totales son mayores que los pasivos totales, la diferencia → exposición activa neta, y viceversa, exposición pasiva neta
exposición de activos netos
Moneda extranjera ↑, ajuste de conversión acumulado positivo ↑, ajuste de conversión acumulado negativo ↓, capital contable ↑
Las ganancias y pérdidas cambiarias se incluyen en otro resultado integral.
Método temporal Método temporal
Ser aplicable
Activos y pasivos monetarios, liquidados a los tipos de cambio vigentes
Efectivo y equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar, por pagar, deuda a largo y corto plazo
Ignorar ganancias o pérdidas no realizadas
Los activos y pasivos no monetarios medidos a valor actual se convierten al tipo de cambio utilizado para determinar el valor actual (generalmente el tipo de cambio actual).
Activos y pasivos no monetarios medidos a costo histórico, convertidos a tipos de cambio históricos
Activos fijos, inventarios, activos intangibles.
Ingresos diferidos, ingresos no devengados
El capital contable, excepto las ganancias retenidas, se convierte utilizando tipos de cambio históricos.
Las ganancias retenidas al comienzo del período se obtienen de los estados convertidos del período anterior y no es necesario convertirlas.
Los ingresos y gastos se convierten al tipo de cambio del momento de la transacción, a veces se utiliza el tipo de cambio promedio del período en lugar del tipo de cambio del momento de ocurrencia.
Los gastos relacionados con activos no monetarios, costo de bienes vendidos y depreciación de activos fijos se convierten utilizando el mismo tipo de cambio que los activos correspondientes.
Los dividendos se convierten al tipo de cambio de la fecha de declaración.
Influencia
Los activos convertidos utilizando el tipo de cambio actual son mayores que los pasivos convertidos utilizando el tipo de cambio actual, y la diferencia es la exposición neta de los activos y, a la inversa, la exposición neta de los pasivos.
exposición de activos netos
Moneda extranjera ↑, lo que genera ganancias por conversión; moneda extranjera ↓, lo que genera pérdidas por conversión;
El método de valoración de inventario afecta el tipo de cambio utilizado.
Comparado
Juicio de indicadores financieros.
Determinar la apreciación o depreciación.
expresión de proporción de columnas
Determinar el tipo de cambio de conversión y el tamaño utilizado en el numerador y denominador.
Cambios de juicio
descuento por hiperinflación
US GAAP
El 100% acumulado de tres años se define como hiperinflación, y el método tenso se utiliza para la conversión de subsidiarias en áreas de hiperinflación.
método temporal
NIIF
Reexpresado con base en la tasa de inflación local
Los activos y pasivos monetarios no se reexpresan
Reexpresión de activos y pasivos no monetarios
Cambios en el nivel de precios.
En patrimonio del propietario (excluyendo ganancias retenidas)
Reexpresado con base en el nivel de precios desde la fecha contable original hasta la fecha del balance
El estado de resultados se actualiza con base en los cambios en el índice de precios desde la fecha de confirmación original de la transacción hasta la fecha del balance.
Desequilibrio, que resulta en ganancias y pérdidas de poder adquisitivo, es decir, ganancias y pérdidas de inflación.
Estado de cuenta después de la reexpresión después de la conversión del tipo de cambio actual
tasa actual tasa actual
Otros impactos
tasa efectiva de impuestos
Afectados por jurisdicción fiscal
Los ingresos por ventas
incertidumbre del tipo de cambio
fluctuaciones del tipo de cambio
Análisis de sensibilidad, impacto en las ganancias.
Instituciones financieras ★★
característica
sistémicamente importante
Muchos activos financieros
La medición del valor razonable fluctúa mucho
Clasificación
bancario
medio de inversión
Fondos públicos, fondos de cobertura, creadores de mercado, corredores
compañía de seguros
Supervisión
Comité de BasileaComité de Basilea
Requisitos mínimos de capital
Requisitos mínimos de liquidez
Fuente estable de fondos
otras organizaciones
junta de estabilidad financiera
asociación internacional de instituciones de seguro de depósitos
Asociación Internacional de Supervisores de Seguros, IAIS
Organización Internacional de Comisiones de Valores, IOSCO
análisis bancario
Método de análisis CAMELLOS
6 elementos
Ratio de adecuación de capitalAdecuación de capital
Definición: La proporción de activos ponderados por riesgo ajustados en función del riesgo a diferentes niveles de capital.
activos ponderados por riesgo
Cuanto mayor es el riesgo, mayor es el peso.
Estratificación del capital
Capital básico de nivel 1, también conocido como capital de nivel 1 de capital común
Incluir
acciones comunes
Excedente de emisión de prima de emisión de acciones ordinarias
ganancias retenidas ganancias retenidas
Otro resultado integral acumulado AOCI
Requisitos de Basilea III: ratio de adecuación de capital ≥4,5%
otro capital de nivel 1 otro capital de nivel 1
Capital sin fecha de vencimiento fija y sin obligaciones de pago de intereses obligatorios, con prioridad inferior a los depósitos y otras deudas, participaciones preferentes no acumulables
capital total de nivel 1 Requisitos de Basilea III: ratio de adecuación de capital ≥ 6%
capital de nivel 2
Capital con vencimiento superior a 5 años, con prioridad inferior a los depósitos y deuda bancaria en general, deuda subordinada a largo plazo
capital total Requisitos de Basilea III: ratio de adecuación de capital ≥8%
Calidad de los activos Calidad de los activos
Tipo de activo
préstamo
Pérdidas de préstamos
Reserva para pérdidas crediticias provisión para préstamos perdidos, cuenta de reserva para activos crediticios en el balance
Provisión para pérdidas crediticias, cuenta de estado de resultados, cambio en provisión para pérdidas crediticias
Calidad de los préstamos: si las pérdidas crediticias están cubiertas adecuadamente
Provisión para pérdidas crediticias/cancelación de deudas incobrables
Deterioro de pérdidas crediticias/amortización de deudas incobrables castigo neto
Provisiones para insolvencias/Préstamos dudosos
Cuanto mayor sea el ratio, más adecuada será la estimación de pérdidas.
Inversión en acciones
Preste atención a las pérdidas no realizadas, que es más probable que se conviertan en pérdidas realizadas con el paso del tiempo.
Activos altamente líquidos
Riesgo mínimo, efectivo, recompra, pares, etc.
Dimensiones de análisis
Composición de activos
Calidad crediticia de los activos
Liquidez de activos
Grado de diversificación de activos
Capacidad de gestiónCapacidad de gestión
Ganancias gestionando riesgos
Preste atención a la independencia del consejo de administración, la influencia del consejo de administración en la gestión, la divulgación de transacciones relacionadas y las opiniones de auditoría.
Suficiencia de ingresos
Principio: Ganar suficiente dinero, alta calidad y ganancias con tendencia creciente
fuente de ganancias
ingreso de Interés neto
Intereses del préstamo: intereses sobre la deuda que paga intereses, margen de interés neto del diferencial
Continuo
Ingresos por servicios
Finanzas personales, custodia de activos, pagos y liquidaciones, etc.
ingresos comerciales
Transacciones con valores y moneda extranjera
Estimaciones contables que afectan las ganancias.
Provisión por deterioro de préstamos
estimación del valor razonable
Nivel 1: Cotizaciones de mercado activas
óptimo
Capa 2: datos observables
Capa 3: estimación del modelo
Fondo de comercio, activos por impuestos sobre la renta diferidos, etc.
Posición de liquidez
Índice de cobertura de liquidez, LCR
LCR = activos de alta liquidez/salida de efectivo mensual en condiciones de estrés
Basilea III exige que los indicadores sean superiores al 100%
Ratio de financiación estable neta, NSFR
NSFR = Financiamiento estable disponible / Financiamiento estable requerido
Ambos fondos son valores ponderados.
Basilea III exige que los indicadores sean superiores al 100%
Vincula liquidez y necesidades de liquidez
Sensibilidad al riesgo de mercado Sensibilidad al riesgo de mercado
Fuentes de riesgo de mercado
descalce de vencimientos
La frecuencia de revisión de precios de activos y pasivos es diferente
Los activos y pasivos están denominados en diferentes monedas y tipos de referencia.
VaR
La pérdida potencial de un activo dentro de un período de tiempo determinado con un cierto nivel de confianza.
Método: cada factor se califica del 1 al 5 y luego se pondera. Cuanto mayor es el valor, peor es.
otros factores
apoyo gubernamental
Participación gubernamental
Posicionamiento del sistema bancario
banco global
banco comunitario
cultura de la empresa
El entorno competitivo
Banco regional, conservador
Banco Global, Radical
Partidas fuera de balance
instrumentos financieros complejos
RIVALIZAR
Tamaño del fideicomiso del plan de pensiones
Segmento de negocio
Exposición al riesgo cambiario
Factores de riesgo en informe anual y lista de situaciones negativas emitida por abogado
Información que debe ser divulgada por Basilea III
Análisis de compañías de seguros.
Base
Los ingresos provienen principalmente de primas e ingresos por inversiones.
La prima cobrada se denomina flotación en la cuenta.
Seguro de propiedad y accidentes compañía de seguros de propiedad y accidentes, aseguradora general
modelo de negocio
tipo de producto
Seguro de propiedad
Seguro de accidentes
pólizas de riesgos múltiples
Canales de venta
escritura directa
redacción de agencia
agente independiente
agente exclusivo agente exclusivo
corredor de seguros corredor de seguros
Rentabilidad
cíclico
mercado suave
Las primas bajas y las estrictas condiciones de suscripción obligan a los competidores a retirarse y convertir el mercado en un mercado fuerte.
Mercado fuerte duro
Las primas elevadas y las condiciones de suscripción flexibles atraen a los competidores, lo que convierte el mercado en un mercado débil
indicador de rentabilidad
subtema
Ingreso de inversión
Calidad: Capacidad para evaluar el riesgo. evaluación de riesgos asegurados
Tasas de ajuste de pérdidas y pérdidas
(Comisión por pérdida Comisión por ajuste de pérdida)/(Prima neta ganada)
gasto de pérdida
Pérdidas por siniestros
gasto ajustado por pérdida gasto ajustado por pérdida
Ajustes a pérdidas estimadas en períodos anteriores
prima neta ganada
Ingresos por primas reconocidas
Eficiencia: Capacidad de obtener primas
índice de gastos de suscripción
Comisión de suscripción/prima neta
gastos de suscripción
Honorarios, comisiones, etc. incurridos por la suscripción
prima neta emitida
Las primas cobradas se deducen de las primas pagadas a los reaseguradores
Cuanto más bajo mejor
relación combinada
Tasa de pérdidas Tasa de suscripción
Mayor al 100%, pérdida
Alto valor, ciclo débil
Relación de dividendos
Mide la relación entre salidas de efectivo e ingresos por primas, un indicador de liquidez
= dividendo/prima neta ganada
Ratio combinado después de dividendos
Ratio conjunto - Ratio de dividendos
fluidez
requisitos de capital
Sin estándar unificado
seguro de vida y salud compañía de seguros de vida y salud, aseguradora L&H
modelo de negocio
tipo de producto
seguro de vida
indemnización por muerte
seguro de salud
Compensación por gastos médicos.
Canal de distribución
Venta directa y ventas en consignación
Rentabilidad
flujo de fondos
Pago de beneficios al beneficiario.
Rescate anticipado del contrato, pago del valor en efectivo acumulado
Precauciones
La tarifa proviene de los intereses pagados sobre los ingresos y la situación de los ingresos proviene de supuestos actuariales.
La amortización de los costos de adquisición de clientes requiere supuestos
El valor razonable de los valores se basa en estimaciones
índice
métricas de informes financieros
otro
Proporción de los pagos de ingresos totales a las primas netas recibidas
Comisiones y honorarios como porcentaje de las primas netas cobradas
Ingreso de inversión
La predicción del flujo de caja es fácil, la inversión busca mayores rendimientos
Centrarse en la diversificación, la asignación de activos, el rendimiento, el riesgo de tipos de interés y la liquidez.
fluidez
Bajos requisitos de liquidez
Los activos corrientes y los pasivos corrientes miden la liquidez.
requisitos de capital
Sin requisitos unificados
Evaluación de la calidad del informe financiero. ★
Seis niveles de calidad de los informes financieros
Cumplir con las normas contables, ser útiles para la toma de decisiones económicas y tener ganancias de alta calidad (GAAP, decisiones útiles, sustentables y rendimientos adecuados)
) cumple con las normas contables y es útil para la toma de decisiones económicas, pero tiene baja calidad de ganancias (GAAP, útil para tomar decisiones, baja calidad de ganancias)
Cumple con las normas contables, pero la información reportada no refleja con precisión la realidad, es decir, hay sesgos (dentro de los PCGA, pero opciones contables sesgadas) y, por lo tanto, juega un papel menor en la toma de decisiones económicas. Por ejemplo, en el reconocimiento de ingresos y gastos, se puede optar por un método más conservador o un método más radical.
Cumplir con las normas contables, pero hay manipulación de ganancias (dentro de los PCGA, pero gestión de ganancias). Las empresas pueden manipular los beneficios para reducir la volatilidad de los beneficios dentro del alcance permitido por las normas contables.
contabilidad no conforme
Los informes falsos incluyen fabricar transacciones que no existen u omitir asuntos que realmente existen.
La clasificación afecta los resultados del análisis de informes financieros.
(1) Dividir el inventario en otros activos puede aumentar la tasa de rotación del inventario y reducir el índice actual;
(2) Dividir los ingresos no operativos en ingresos operativos puede aumentar los márgenes de utilidad operativa y afectar el juicio sobre la sostenibilidad de la rentabilidad;
(3) Dividir los gastos operativos en gastos no operativos aumentará los márgenes de utilidad operativa y afectará el juicio sobre la sostenibilidad de la rentabilidad;
(4) Incluir asuntos que deberían incluirse en otro resultado integral en las ganancias y pérdidas actuales también afectará el análisis de la rentabilidad de la empresa;
(5) La clasificación de las entradas de efectivo generadas por actividades de inversión o financiación como entradas de efectivo generadas por actividades operativas afectará la estimación del flujo de caja sostenible y, por tanto, la valoración;
(6) Dividir las cuentas por cobrar en cuentas por cobrar a largo plazo aumentará la tasa de rotación de las cuentas por cobrar.
Informe
estado de resultados
Baja calidad: altos ingresos, subestimación de gastos, clasificación inadecuada
(1) Utilizar métodos agresivos de reconocimiento de ingresos, como el relleno de canales de los distribuidores y la facturación y retención de ventas;
(2) Divida los gastos operativos en gastos no operativos y divida los ingresos no operativos en ingresos operativos
(3) Ingresos falsos
(4) Capitalizar gastos;
(5) Las pérdidas se incluyen en otro resultado integral, mientras que las ganancias se incluyen en el estado de resultados.
Síntomas de un problema
(1) El nivel de crecimiento del ingreso es mayor que el de la misma industria;
(2) Los descuentos otorgados a los clientes continúan aumentando;
(3) El crecimiento de las cuentas por cobrar es mayor que el crecimiento de los ingresos.
(4) El flujo de caja operativo es menor que los ingresos operativos;
(5) Los ingresos en el cuarto trimestre son mucho más altos que en otros trimestres
(6) El beneficio operativo aumenta repentinamente;
(7) El supuesto de vida de depreciación es demasiado radical (aumentar la vida de depreciación y reducir la tasa de depreciación)
(8) Los ingresos y gastos operativos son inestables;
(9) La remuneración de la dirección está vinculada a los datos financieros.
hoja de balance
Baja calidad: sobreestimación de activos, subestimación de pasivos, clasificación inadecuada
(1) Seleccionar modelos y variables de entrada al estimar el valor razonable
(2) Dividir los activos corrientes en activos no corrientes;
(3) Subestimar activos identificables y sobreestimar activos no identificables (fondo de comercio)
(4) Sobreestimación o subestimación de las cuentas de provisiones (provisiones para insolvencias, etc.)
Síntomas de un problema
(1) Las variables de entrada del modelo en la estimación del valor razonable son incorrectas o inconsistentes
(2) Los activos corrientes se clasifican como activos no corrientes;
(3) Las cuentas de provisiones (provisiones para insolvencias, etc.) son significativamente diferentes de las de la misma industria o fluctúan mucho;
(4) Existe una gran proporción de fondo de comercio entre los activos.
(5) Establecer una entidad de propósito especial (SPE);
(6) Cambios significativos en activos y pasivos por impuesto a la renta diferido
(7) Tener grandes pasivos fuera de balance
estado de flujo de efectivo
Baja calidad: sobreestimación del flujo de caja operativo
(1) Afectar el flujo de caja operativo a través de métodos de gestión;
(2) Incrementar el flujo de caja operativo a través de la clasificación del flujo de caja.
Síntomas de un problema
(1) Las cuentas por cobrar y el inventario disminuyeron y las cuentas por pagar aumentaron;
(2) Capitalizar gastos y clasificar las salidas de efectivo como salidas de efectivo de inversiones
(3) Adoptar ventas y arrendamiento posterior
(4) Aumento de sobregiros bancarios
Declaración consolidada
El método de compra por fusión empresarial oculta los problemas de tesorería de la matriz
Pago basado en acciones, sospechoso de fraude financiero que hace subir el precio de las acciones
Fusiones y adquisiciones, ocultación de información financiera errónea del adquirente, comparabilidad y calidad reducidas
Fusiones, incentivos para exagerar el fondo de comercio y subestimar el valor de los activos identificables
normas contables, ajustes
Excluyendo provisiones por deterioro y costes de reestructuración o amortización
Ajuste de gastos de I+D que no cumplen condiciones de capitalización
Ajuste por cargos que no se pueden reconocer por entrega incompleta
Ajuste de ganancias y pérdidas flotantes incluidas en otro resultado integral
Evaluación de la calidad del informe
paso
(1) Comprender la empresa y la industria, y comprender la racionalidad de las normas contables adoptadas por la empresa;
(2) Comprender la administración de la empresa y evaluar si la administración de la empresa tiene alguna motivación para distorsionar los informes financieros, incluido el diseño del sistema de compensación, la reducción de la participación de información privilegiada y la divulgación de transacciones con partes relacionadas;
(3) Aclarar áreas en los informes financieros que involucran juicios subjetivos por parte de la administración y áreas donde se utilizan métodos contables no convencionales;
(4) Comparar los estados financieros de la empresa para el año actual y los años anteriores, comparar los sistemas contables de la empresa con los de sus competidores y utilizar el análisis de ratios para comparar el desempeño de la empresa con el de sus competidores;
(5) Descubrir señales de que puede haber problemas con la calidad de los informes financieros;
(6) Para empresas con múltiples líneas de productos o múltiples divisiones regionales, analice si la empresa está tratando de hacer que los ingresos y las ganancias parezcan estar desplazándose a áreas calientes de alto crecimiento, especialmente cuando el estado consolidado muestra un crecimiento negativo y un Cuando el departamento está experimentando un rápido desarrollo;
(7) Utilice herramientas de análisis cuantitativo para evaluar la posibilidad de errores.
Modelo Beneish Modelo Beneish
Función: Evaluar la posibilidad de fraude financiero.
puntuación M
Más de -1,78, la posibilidad de manipulación de beneficios es alta
Cuanto más negativo mejor
factor
DSR, índice de días de ventas por cobrar
Cuanto más grande es, más problemas tiene.
GMI, índice de margen bruto
Beneficio bruto el año pasado/beneficio bruto este año
>1, el beneficio bruto se deteriora, el deterioro continuo puede llevar a la manipulación de beneficios
AQI, índice de calidad de activos, índice de calidad de activos
La relación entre activos no corrientes y activos totales entre el año actual y el año anterior.
Exceso de gastos capitalizados
SGI, índice de crecimiento de las ventas
En comparación con el año pasado, los ingresos por ventas fueron
Posible manipulación de beneficios para un alto crecimiento
Cuanto mayor sea la proporción de beneficios no monetarios acumulados con respecto a los activos totales, más probable será que sean manipulados.
Significativamente
DEPI, índice de depreciación, índice de depreciación
La relación entre la tasa de depreciación del año pasado y la de este año.
>1, la depreciación se ralentiza y puede controlarse
SGAI, Índice de Gastos de Venta, Generales y Administrativos
Este año, en comparación con el año pasado, los ingresos por ventas, gastos generales y administrativos
LEVI, la relación entre el capital de la deuda y los activos totales, en comparación con este año
Calidad de ganancias
características de alta calidad
La ganancia cubre el costo de capital
El beneficio proviene del negocio sostenible recurrente
Cuanto mayor sea el componente en efectivo de las ganancias, más sostenible será
reversión media
Cuanto mayor sea la porción no monetaria del generador de ganancias, más rápida será la reversión a la media
Otros signos de baja calidad de los ingresos
Medidas obligatorias tomadas por las agencias reguladoras
Reajustar informes del periodo anterior
Reconocimiento de ingresos: para aumentar la rentabilidad, acelere el reconocimiento de ingresos
Reconocimiento de gastos: La capitalización de gastos reducirá los gastos actuales y aumentará las ganancias actuales.
Modelo Altman de predicción de quiebras
puntuación Z
Por debajo de 1,81, la probabilidad de quiebra es alta
Más de 3, la probabilidad de quiebra es baja
calidad del flujo de caja
Debe combinarse con el ciclo de vida empresarial.
Empresa madura, reflejo de un flujo de caja de alta calidad
flujo de caja empírico positivo
flujo de caja operativo sostenible
El flujo de caja es suficiente para cubrir gastos de capital, dividendos y pagos de deuda.
Baja volatilidad del flujo de caja
Precauciones
Vender cuentas por cobrar y diferir el pago de cuentas por pagar puede aumentar el flujo de caja operativo
Clasificación del flujo de caja
Calidad del balance
integridad
Preste atención a los asuntos fuera de balance
medición imparcial medición imparcial
presentación clara presentación clara
Fuentes de información relacionada con el riesgo
Estados financieros
Notas a los estados financieros
Discusión y análisis de gestión
opinión del auditor
otro
Informes de prensa, etc.
Análisis integral de informes financieros. ★
Proceso de análisis
Aclarar objetivos y contexto
Recopilación de datos
Procesamiento de datos
Analizar e interpretar datos.
formar conclusiones y recomendaciones
Seguimiento continuo
Método analítico
fuente de ganancias
Descomposición de Dupont
5 descomposición
3 descomposición
Partidas regulares y no recurrentes
Ingresos por inversiones de asociadas
Composición del balance
Composición de activos
Composición del capital
Análisis sectorial y asignación de capital
La relación entre gastos de capital y relación de capital.
Calidad de ganancias
Cuanto menor sea la parte acumulada, mejor
Análisis de flujo de caja: operativo
flujo de efectivo a ingresos operativos
Director financiero antes de intereses e impuestos/EBIT
medir los recibos de efectivo
retorno de efectivo a activos totales
Director financiero antes de intereses e impuestos/activos promedio
flujo de caja para reinversión
Director financiero antes de intereses e impuestos/gastos de capital
flujo de caja a deuda total
Director financiero antes de intereses e impuestos/deuda total
cobertura de intereses del flujo de efectivo
Director financiero antes de intereses e impuestos/intereses en efectivo
ratio de acumulación basado en el flujo de efectivo
[NI − (CFO CFI)]/(NOA promedio)
NOA: activos operativos netos
Relación de beneficios fácilmente manipulable
Cuanto más bajo mejor
Desglose de la capitalización de mercado
El valor individual del inversor = el valor de mercado del inversor - el valor de mercado de la participada mantenido proporcionalmente
Beneficio separado del inversor = beneficio del inversor – beneficio de la participada mantenido proporcionalmente